清华金融评论

数字人民币的主要特征

数字人民币是由央行研究发行的数字形式法定货币，与实物人民币（含纸币、硬币等，下文以纸币代指）等价，主要用于国内零售支付领域。人民银行货币发行流转简图如图1所示。

数字人民币——法定货币，国家信用。从信用层面看，国内零售端支付方式可分为两大类：一是具有国家信用的纸币支付，常用于小额支付、网络环境差、老年人群体等场景；二是具有商业银行信用的存款支付（含第三方网络支付），以电子形式应用于大额结算、网络购物、小额线下购物等方面。按货币层次划分，纸币为央行负债，属于流通中货币（M0）范畴，存款为商业银行负债，属于M2（广义货币）-M0层次，M0信用等级高于M2-M0。数字人民币亦属M0范畴，具有法偿性，同时兼具电子支付的优点，拓宽了高信用等级货币的应用场景。数字人民币的发行，为电子支付提供了国家级信用货币，填补了只能依靠银行存款的不足，进一步完善了国家金融基础设施，有利于更好地服务实体经济，促进经济的数字化发展。

数字人民币——安全可靠，保密性好。安全性方面，纸币支付存在假币和交易抵赖现象，受害对象主要为幼老年群体；存款支付则存在账号被盗、系统故障等风险，安全性取决于服务机构运营管理体系及用户行为习惯。数字人民币使用数字证书、数字签名、安全加密存储等技术，可实现不重复花费、防非法复制伪造、交易抗篡改和抵赖等功能，安全可靠性得到充分保障。在保护隐私方面，纸币支付采用实物交付形式，保密性好；存款支付采用每笔交易电子留痕方式，有被用作商业目的的可能，保密性较差。数字人民币遵循“小额匿名、大额依法可溯”原则，按客户身份识别强度提供四类不同等级的钱包服务，如表1所示。该设计既可满足公众对小额匿名支付的需求，亦会依法防范电信诈骗、洗钱、逃税等违法犯罪行为。数字人民币支付所收集的交易信息少于存款支付，且不会被用于商业目的……