作者：清华金融评论
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国务院新闻办公室3月2日举行了新闻发布会，人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清介绍推动银行业保险业高质量发展有关情况，同时就防范化解金融风险、房地产泡沫、不良贷款增长、人口老龄化应对等一系列热点问题作出回应。
防范化解金融风险攻坚战取得决定性成就
一是金融杠杆率明显下降，金融资产盲目扩张得到根本扭转。2017年至2020年，银行业和保险业总资产年均增速分别为8.3%和11.4%，大体只有2009年至2016年间年均增速的一半。金融体系内部空转的同业资产占比大幅度下降。
二是银行业不良资产认定和处置大步推进，2017年至2020年累计处置不良贷款8.8万亿元，超过之前12年总和。
三是影子银行得到有序拆解，规模较历史峰值压降约20万亿元。
四是金融违法犯罪行为受到严厉惩治，不法金融集团风险逐步化解，一大批非法集资案件得到有序处置，互联网金融风险形势根本好转。
五是外部风险冲击应对及时有效，金融体系保持较强韧性。
六是房地产金融化泡沫化势头得到遏制，2020年房地产贷款增速8年来首次低于各项贷款增速。
七是地方政府隐性债务增量风险已基本控制，存量风险化解正有序推进。
八是大中型企业债务风险平稳处置。到2020年末，全国组建债委会2万家，市场化法治化债转股落地金额1.6万亿元，500多家大中型企业实施联合授信试点。
国家信息中心首席经济师祝宝良在《清华金融评论》（点击订阅）2021年8月刊撰文表示，不断通过增加基础设施建设和房地产投资应对经济回落，导致了杠杆率上升、政府隐性债务扩张和房地产价格上涨，金融风险不断积累，中国经济出现了实体经济结构性供需失衡、金融和实体经济失衡、房地产和实体经济失衡的三大失衡问题。这些变化显示了我国过去经济增长模式的脆弱性和不可持续性，也凸现了我国要素市场存在行政干预过多、资源配置效率不高、经济循环不畅的矛盾和问题。
房产领域核心问题还是泡沫比较大
郭树清指出，房地产的金融化、泡沫化倾向还比较强，但是去年投向房地产的贷款增速第一次降到了平均贷款增速之下，这个成绩来之不易。银保监会相信，房地产的问题会逐步得到好转。现在银保监会也进一步采取一系列措施，你们也可能注意到，各城市“一城一策”推出房地产综合调控举措，目的是实现稳地价、稳房价、稳预期，逐步把房地产的问题解决好。
“很多人买房子不是为了居住，而是为了投资或者投机，这是很危险的，因为持有那么多房产，将来这个市场要是下来的话，个人财产就会有很大的损失，贷款还不上，银行也收不回贷款、本金和利息，经济生活就发生很大的混乱，所以必须既积极又稳妥地促进房地产市场平稳健康发展。”郭树清说。
中国人民大学国家发展与战略研究院城市更新研究中心主任秦虹在《清华金融评论》（点击订阅）2020年8月刊撰文表示，经过四十余年的改革开放与二十多年的住房制度改革，我国住房市场与房地产行业均得到了长足发展。城镇家庭告别绝对的住房短缺，住房发展逐渐由数量扩张向品质提升转变。当前随着宏观经济与金融环境以及房地产市场的阶段性变化，我国过去土地、住房市场的不均衡发展及由政策的频繁变化而积累形成的要素配置不均及市场扭曲问题都有可能在某个时间、因某种事件导致暴露。科学分析房地产行业的风险，稳定房地产市场，对我国经济社会发展全局均有重要作用。
金融科技公司要满足资本充足率要求
郭树清强调，如果金融业务是在网上开展，是互联网平台，他们办的银行也好，办的小贷公司也好，或者是消费金融公司也好，他们必须和其他的金融机构一样，要有充足的资本。
郭树清还引用了国务院副总理刘鹤讲过的四句话，“做生意是要有本钱的；借钱是要还的；投资是有风险的；做坏事是要付出代价的。”
郭树清透露，银保监会要求互联网平台只要做同样的金融业务，就要有同样的资本充足率。但是考虑到历史原因，给了他们一个过渡期，有的项目是到今年年底，有的是到明年年底，甚至可以研究再长一些。
中国人民银行金融稳定局局长孙天琦此前指出，对于新型数字金融服务提供商，建立符合其特点的审慎监管框架。包括最低资本要求、流动性风险监管要求、市场风险监管要求、信贷集中度要求、关联交易管理要求、杠杆率要求、操作风险管理要求等。例如，针对数字钱包业务可能产生的期限错配风险，部分经济体监管部门要求数字钱包从客户银行账户或信用卡账户中直接扣款，即便允许使用客户资金投资，也应投资于高流动性资产;中国则要求第三方支付机构将客户备付金100%存放于央行。对于网络放贷业务，也应设立严格的资本、杠杆率、单户借款额度等监管要求，避免滥用杠杆、随意放大杠杆、过度授信，导致风险外溢至银行体系。
2021年银行业处置不良贷款可能增长
郭树清表示，2021年将保持处置力度不减。因为我国每年的贷款都是净增长，贷款增速保持12%左右。去年情况非常特殊，增长速度非常快，量非常大。但全年没有超过13%，这是为什么没有实行过度宽松的货币政策的原因。在疫情发生以后，一些企业的生产经营活动肯定处于不正常的状态，还款就会有困难，甚至有相当一部分企业可能会面临破产重整或者破产清算的状况，更没有能力偿还贷款。所以不良贷款上升是必然趋势。
“事实上2020年已经开始加大了不良贷款处置力度，全年处置不良资产3.02万亿。现在没有一个明确指标，还在和各家银行沟通，看看他们怎么估计自己银行的状况，可能2021年需要处置的不良贷款还会增长，甚至会延续到明年，因为有的贷款期限比较长。但是，我们有信心、有能力把不良资产处置处理好。第一要加大力度，第二要稳中求进，保证在经济和银行金融体系的可承受范围内。”郭树清说。
清华大学五道口金融学院副院长、国家金融研究院副院长、货币政策与金融稳定研究中心主任周皓，国家金融研究院新结构金融学研究中心副主任沙楠，清华大学五道口金融学院博士研究生赵靖在《清华金融评论》（点击订阅）2020年8月刊联合撰文指出，当前宽松政策下，金融风险仍处于安全可控范围内，但考虑到不良率的滞后显现，对银行未来提升风险覆盖和风险化解能力提出了更高挑战。同时这次疫情冲击具有显著的非对称性，对资产质量较低的低收入群体、中小企业和中小银行而言破坏力度更大。未来城商行和农商行的风险处置压力也将更大。
积极研究应对人口老龄化郭树清表示，中国是一个发展中国家，新兴的市场经济国家，但是我们很快进入了老龄化社会，现在超过65岁以上人口已经占到了12%以上，比日本低得多，比欧洲低得多，现在比美国也低，美国应该是16%左右，但是按照专家的分析，用不了多少年，我们可能会超过美国。所以，人口老龄化确实是一个很大的挑战，我们也在积极研究推进，从多个方面，前几天人社部已经举办了新闻发布会，介绍了情况，将采取相关措施，包括延长工作时间、延迟退休等。
郭树清指出，现在的人和过去不一样，还是不怎么愿意提高出生率，这就是很大的挑战。我们还会采取其他的措施，其中一项就是要发展第三支柱养老保险，中央经济工作会议作出了明确部署，要规范发展第三支柱养老保险，就是我们通常说的商业养老保险。
中原银行首席经济学家，中国国际经济交流中心学术委员会委员王军在《清华金融评论》2020年12月刊撰文指出，我国中长期面临转型发展等诸多难题。其中包括传统的“人口红利”和“城市化红利”逐渐消退，经济下行压力较大且具有中长期特点，部分企业经营困难;经济对债务的依赖越发严重，企业、政府及居民三大部门去杠杆任务任重道远;人口老龄化与少子化日趋严重，未富先老、高龄少子同时出现。
任何业态金融业务都要按规则监管
郭树清表示，互联网平台在中国参与金融，在全世界来看，规模和范围都是最大的，取得了积极效果，特别是对中小微企业提供数字信贷、数字保险和其他方面的服务，做得是很好的，应该说在世界上是领先的，也有很多创新，我们是鼓励这些创新的。
郭树清还强调，与此同时，我们也要求不管任何业态的金融业务，都要按照相应的规则规范、法律法规管理，不能有特殊的例外。比如要发放贷款，最近刚公布了一个银行互联网贷款办法的通知，有一些要求，比如说联合贷款，至少互联网平台方面和其他银行开展合作在出资方面、资金方面不低于30%。另外在净资产比例中占比集中度都有要求，有关规则作了规定。另外，我们还给出了一年过渡期，逐步实现。
国务院金融委办公室秘书局局长陶玲此前表示，无论一国监管体制如何设计，在大型金融集团多元化经营、金融行业间界线日益模糊、金融科技迅猛发展的形势下，都需要通过加强监管协调，促进金融监管政策之间，货币政策与监管政策，以及金融政策与财政政策、产业政策的协调配合，以弥补监管真空，减少监管套利，增强监管有效性，有效应对经济金融领域的风险挑战。
本文编辑：王晔君
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