清华金融评论

以人工智能、大数据、云计算以及数字普惠金融等四大核心技术为支撑的金融科技已席卷全球，使网贷将被重新定义，极大地拓展了普惠金融的边界，推动普惠金融纵深发展。本文尤其探讨了中国发展四大核心技术的基础和必要性。

“才经春风起，又历野火烧”，这句话来形容现今的网络信贷市场非常合适。不过发展的螺旋依然在上升，动荡只是网络信贷行业面临的暂时现象，我们没必要对此长时间悲观。相信随着行业准入门槛提高、监管政策逐步明朗、人们的习惯形成和市场信心恢复，网贷行业也将在磨砺中迎来新纪元。

数字普惠金融时代的来临

首先网贷将被重新定义。网贷行业的早期更多是一些科技公司参与，它们推出了诸如余额宝、白条之类的小额投资和信贷产品，赢得了大众市场的青睐，小贷公司或者消费金融公司也都在这股浪潮中进行了金融产品在线化的创新。虽然更多的是运用在线技术实现金融触达的便捷，但也实现了从无到有的跨越。

随着银行等大型持牌金融机构的进入，市场主体的量级发生了质变。此前有消息称，监管机构拟挑选中信集团、蚂蚁金服、光大集团、招商局、苏宁集团5家机构，作为金融控股集团监管首批试点。虽然这一消息尚未得到官方确认，但可以肯定的是，随着更多股份制银行、城商行、农商行、外资行、消费金融公司、小贷公司等持牌机构的在线化、数字化以及个体网络借贷（P2P）登记备案的实施，市场参与主体也将成为受政府监管、拥有较强合规风控、资金雄厚的持牌金融机构。

强者进入将彻底改变市场的游戏规则，他们实力雄厚、市场环节覆盖全面，他们对技术的需求和投入也将量级提升。以需求驱动的市场将全面进化为以技术驱动，更多数字金融产品和服务的推出，也将促动网贷行业全面升级为数字普惠金融时代。

这将是一个全新的时代。未来，人们不再只有上网满足小额投资或贷款的需求，金融业将更好地服务人们的生活和工作。坐在田间地头，农民可以在春耕之前就签订秋收的订单，并获得购买种子和化肥的资金甚至物流支持，以及对抗干旱或者洪水等意外的保险单。更多的人可能从一出生就开始拥有自己的信用账户，这在数字金融时代甚至比房产更加有价值。

数字金融时代的来临，需要核心技术进一步发展与融合。这些核心技术其实在今天就已经为人们所熟知，它们是人工智能（Artificial Intelligence），大数据（Big Data）、云计算（Cloud Computing）、以及前三者融合运用后实现的数字普惠金融（Digitally Inclusive）（简称“ABCD”）。当前，以ABCD为支撑的金融科技席卷全球，对人们的生活产生了深刻影响，尤其是在零售金融、消费金融等领域，大数据、人工智能的创新应用，极大地拓展了普惠金融的边界，提高了金融服务的可获得性。可以预见的是，ABCD的融合应用给行业带来乘积式的增长，也将进一步通过驱动银行等超级金融主体的变革，实现从“智慧”金融到“智惠”金融的本质跨越，从而推动普惠金融的纵深发展。

中国发展ABCD的基础和必要性

与其他传统金融大国相比，在这一发展过程中，中国拥有更强大的优势——无与伦比的数据基础和市场需求。目前，中国只有4亿人有完整的央行征信记录，另外70%的人，比如小企业主、蓝领工人、农民等人群的金融可获得率可能还不到1%。与此对应的是，中国实现了智能手机较高的普及率和发展速度。美国知名的皮尤研究中心在2018年4—5月在全世界37个国家和地区一共调查了4万多名消费者。中国智能手机普及率为68%，包括传统功能手机在内的手机普及率则为98%，处于中上游水平，高于日本，略低于美国，中国是全世界拥有智能手机数量最多的国度。加上日渐普及衣食住行的触网习惯，中国已经成为世界最大移动数据记录和收集的黄金阵地。

数据为进一步发展人工智能、云计算、数字普惠金融奠定了基础。这些年来，ABCD在金融领域的应用，让中国的网络信贷和消费金融飞速发展，美国老太太还在用信用卡，中国老太太就已经学会扫二维码买菜了。数据显示，截至2017年12月31日，中国全国网贷行业累计交易额保守估计约为6.07万亿元，2018年总交易额预计在3.5万亿～4.0万亿元左右。其中，互联网消费金融交易规模实现了百倍的爆发式增长。让人兴奋的是，在中小企业信贷方面，我们也看到了解决难题的希望。在一些电商产业链中，涌现出不错的案例。比如，电商平台拥有商家采购、销售、物流、回款数据，通过一定的数据分析风控模型就能确定这个商家的信贷额度及合适的信贷产品。

零售市场及中小微企业在数字金融时代的巨大潜力，也吸引了主流金融信贷服务机构的参与。以工行和建行为例，近年来就在数字金融技术进行了大量投入，不仅推出了一系列线上金融产品和服务，也开始试水运营无人银行。另外，主流金融机构也在积极运用大数据挖掘和AI智能风控等技术，建立全新的防控体系，做到信息安全智慧防控。比如建行通过将身份信息、手机银行客户端与手机设备严密绑定，并引入指纹验证、声纹验证等技术，确保客户身份识别的准确性；并开始采取“人脸识别”系统处理为主、人工审核为辅的全新客户身份核验参数化自动审核模式。并运用技术搭建防欺诈、“反洗钱”及“智能安全防护”系统。

共享与共创

《史蒂夫·乔布斯传》的作者艾萨克森说过，数字时代的大多数创新都是多人合作的结果。在线金融时代，这句话也将进一步演进——人人都将是这场创新的参与者，一个全面有效的生态链需要每个环节的活跃和互动。当然，这些变量也将注定不容易被驾驭和控制。

应用ABCD来助推数字普惠金融的实现，也不会是一家金融机构能够完成的。全方面数据的记录、收集和分析，需要不同环节和平台进行共享；大量科技上的投入虽然长期可能带来超额回报，但是往往在短期内看不到盈利，并且还有研发失败的风险，同时为避免不断演变的欺诈手段，科技风控也需要不断迭代，技术升级的投入单一机构也无法承担。这就需要建立共享平台，进行数据、技术、黑名单共享，降低单体的投入，共创数字普惠金融时代。

另一方面，数字普惠金融时代虽以主流持牌金融机构为主体，但也需要不同体量、不同专攻的银行、消费金融公司、小贷公司等金融公司的参与，只有在充分市场竞争的前提下，市场才能有更多实惠、有效的选择。

这样，就需要各类市场主体的融通和共创，发挥各自优势，降低创新成本，建立大数据及技术共享的生态环境。就像一条高速公路上有跑车，有私家轿车，也有大公交。

相信，通过金融机构与技术公司全方面的合作和开拓，数字金融普惠将迎来飞速发展的黄金期，这也将成为中国金融市场下一个增长热点。2018年9月20日，中共中央、国务院发布《关于完善促进消费体制机制 进一步激发居民消费潜力的若干意见》，从更宏大的视角和更长远的目标出发，做出了一系列更具整体性和全局性的制度安排，注重消费升级、供需平衡，从而拉动居民的消费意愿。

推动普惠金融对于国民经济的发展具有深远意义，对10000名农民每人借出10000元产生的经济效益、社会效益、利润可能都远大于借给马云1个亿。

（叶大清为融360|简普科技联合创始人、CEO。本文编辑/杨慕铭）