作者：清华金融评论
分类：消息汇
标签：美国经济战略
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一、美国经济战略的思路
美国的经济战略就是美元重置，也就是让世界资产重置，记住重置的结果就是美国削减财政赤字。美国可以削减的财政赤字主要来源是军费开支和国债还本付息，所以今后美国会做军事收缩和债务重置，结果就是世界大乱（以中东为主），很多债权国变成债务国，美国会从债务国变成债权国，后面还会再出现类似中国的打工仔（估计是印度和越南等）。
现在全球是美国一强独大，能够和美国说得上话的就是欧洲和日本。美国远期要考虑的是国债、失业、财政赤字等问题，所以从长期来说美国要求美元回流，刺破其它经济体的泡沫，美元要走强。短期来说，美国的经济其实并没有回暖，问题还很大，失业率也居高不下，这决定了美元短期要贬值（因为要提高对日本、中国、欧洲的出口）。但是为了防止美元指数跌得太厉害，所以要搞一下亚洲，这个导致了2010年下半年的局势：人民币升值，但幅度不太大，因为要保证美国不会出现比较大的通货膨胀；日元升值，其升值幅度比人民币大；同时欧元升值，其幅度远大过于日元。
美国在欧洲的战役已经基本告一段落，这个时候是让欧洲缓缓，所以在美元下跌的时候，美国希望资金流向是欧洲而不是亚洲，因为亚洲战役已经开始，美国需要亚洲继续紧缩。那如何保证全球资金不进入亚洲呢？世界上经济决定一切，决定了政治走向、决定了军事走向，所以不亲美的韩国总统跳崖了、不亲美的日本首相下台了、中国周边的军演连连、南中国海的海盗猖狂、北极熊俄罗斯也出来军演了、缅甸军政府开始排华了等等。有了军事威胁，大家都应该知道资金流向哪里了吧？亚洲战役打响了，最终目标是日本，被顺手牵羊的是中国，这个决定了下面大宗物品的走势：美元指数会在80－85之间振荡；美日会在86－90之间振荡后继续升值；人民币会小幅升值；日本海外资金持股的有色铁矿石等会下跌、黄金也基本到顶，要开始下滑（下跌是打击中国的资本）。日本在缺少资金回流，并且大宗物品下跌的情况下会进入剧烈通缩，日本的国债就成为一个核弹（因为日本的国债大部分是国内持有），一个通缩了10年的经济体就差最后这颗核弹了，日本去年的GDP是全球发达国家最差的，今年还要差，对于日本没有最差，只有更差。
美国需要人民币升值，同时为了抑制通货膨胀又不能让人民币升值过大。长期来看人民币会在后期碰到强大的做空力量，等到这个战略成功，日元就要崩溃了（从中国是日本最大的出口国就看出来了），同时澳大利亚和加拿大二个资源国也会陷落。至此除了美国以外，其它的全球大经济体都陷落，美元是唯一的避风港，这样美国就能渡过2012年这个寒冬（2012年美国的国债等很多问题都会暴露出来，需要大量流动性来填补这个窟窿以避免崩溃）。
美国对付日本会用中国问题和日本的财政赤字问题来搞定，因为日本的债务大部分是日本国内民众买的，所以美国很难从这个突破。97年美国就是通过搞定亚洲各国，从而让日本损失惨重。当时东南亚国家的大发展，都是日本的资金输入和技术输入撑起来的，其后，这些国家破产，日本在那边的投资都化为乌有。
美国对付欧洲会用主权债务评级来搞定，主权债务问题是欧洲的结构所引起的，就是货币权和财政权的分离。但是通过这次危机，美国和欧洲都要到了他们所要的，美国让欧元成了二流货币，欧洲通过这次危机可以收回财政权。今后除非出现大的危机，否则美国不会再去故意搞欧洲，但欧元会随着欧洲的紧缩，经过盘正后继续下跌，不会急跌，因为欧洲需要欧元跌后提高出口，美国需要欧元跌后美元回流。当然这其中有一种情况会使美国再次对欧洲痛下杀手，那就是中国和欧洲联合。现在已经有这种迹象，比如中国对希腊进行投资和资助、外汇储备中配置欧元（前期欧元稳住和中国配置欧元有很大关系）。
美国做空中国会从以下几个点来操作：1、针对香港是直接做空港币，因为索罗斯等在香港布局已经多年。香港一直是贸易逆差，但是香港的资本项目一直是贸易顺差，而且现在外资直接持有港币，不象97年那样，需要要向香港银行借出港币。所以他们可以通过这种终极做法直接打击港币，让港币最后被迫放弃联系汇率制，快速贬值，香港基本上就会是第二个泰国。2、针对大陆，因为他们手上的人民币子弹不够充足，自己砸人民币会得不偿失。因而会让中国房价继续上去，然后高位放量，让银行承担最大的风险。所以打击大陆是从房地产开始打击，同时打击股市和对中国贸易制裁，然后引爆粮食危机。当大家都对中国（人民币）失去信心后，最后是用手上的人民币砸中国的汇率，让人民币被迫快速贬值，到时人民币也会对内快速贬值。
2、后期的美元指数和大宗物品的走势
1、美元指数在准备大幅拉升之前会剧烈振荡，消灭大部分看多的资金，所以假如做保证金交易的朋友要注意仓位，美元指数应该会在明年年底之前达到一个高值。
2、大宗物品（除了石油和粮食），后面将大跌（现在暴涨的都是后面要做空的）包括黄金、铜、铁等等。
3、后期美国资产将重置（包括国债、包括美元资产等）的推理
1、美元的大宗支撑原来是黄金和石油，后面一年半时间将是石油和粮食，再到后面是粮食和黄金。为何这样理解，看看前面几次石油危机，都是因为先有美元危机，然后美国通过石油美元来稳定美元的霸权地位。每次美元危机都是美国的黄金储备被挤兑或者失去对美元货币的支撑，所以以前支撑美元的是石油和黄金，后面黄金会暴跌。很多国家因为需要外汇购买粮食不得不贱卖黄金然后高价去买粮食，这样美国通过高价卖掉一部分黄金然后低价买回，达到赚钱的目的。但是石油涨上去后，后面会暴跌，所以什么新能源都是骗局，骗了日本和中国等国，黄金牛市也是骗局，骗了印度和中国等国。
2、中国外汇储备被骗多元化后，投资欧盟、日本等非美货币的，将直接受到巨大损失，非美货币将对美元大幅度贬值。然后美国通过中东危机，很多人认为会是美国攻打伊朗，我觉得不会，从美国减少财政赤字这个角度来看就知道了，问题应该出现在沙特和伊拉克那边。通过拉高油价，同时粮食也大幅度上涨，美国会拿更多的玉米去酿酒精，新能源是个骗局。中国贸易顺差时代结束后面临热钱逃跑，外汇储备会很紧张，这个时候两房的债券又失去流动性，欧洲债券损失惨重，只能地价卖掉美国的长期国债，换美元现金,然后高价买粮食和石油，新兴国家都将面临这方面问题（俄罗斯除外）。这样一来美国的债务基本就可以大幅度缩水，中国在这多重打击下从债权国变成债务国。
4、美国攻击中国大陆和香港的手法推理
1、攻击香港手法：前面几年香港经常性贸易一直是赤字，但是资本项目一直是顺差。所以攻击香港的资金布局应该有3年以上了，基本可以避开香港的监管和控制。攻击香港是直接攻击香港的港币汇率，香港会被迫放弃联系汇率制度，也许有人说97年香港不是熬过来了吗？97年因为当时外资要从银行借入港币才能砸汇率，手上弹药不多，另外有中国大陆这个后盾，下面我就要介绍在这个节骨眼上面美国会如何攻击大陆，这样大陆就没有机会去营救香港了。
2、攻击大陆手法：今后10个月，美国主要资金基本是在撤离，为了不引起中国外汇储备的急剧下滑，所以诱骗海外散户热钱进来接盘，因而8－9月份港币汇率一直上升（看热钱进出就看港币汇率），很多东南亚、日本的热钱进来接盘。另外造成中国房价在高位放量，把风险都转嫁到银行身上，下面开始砸盘流程：剩下的美国主力热钱开始砸盘、散户热钱开始跟风、中国投资客开始恐慌性抛盘、银行承担最大风险、国家被迫托底银行。同时进行的另外一条主线：快速拉升粮食价格和石油价格、开始对中国贸易制裁、热钱从中国逃跑、中国外汇头寸告急、买的欧洲和日本等债券损失惨重、同时两房债券失去流动性、中国被迫贱卖美国长期国债、高价买石油和粮食、中国从债权国变成债务国、后面10－20年还债。时间上面，攻击香港汇率基本随时都可以开工，攻击中国的突破口：等到中国房价高位放量基本结束，美国大选尘埃落定，然后估计美国参议院通过对中国控制汇率的认定并且出台贸易制裁细则。几个事件点：美元指数开始暴涨、对中国进行贸易制裁、中东出现局部战争（可能是沙特和伊拉克那边）。
5、关于日本的分析和推理
为何日本被攻击后日元一直升值，而中国受攻击后人民币要贬值：
1、日本不是强制结汇国家，所以在89年之前，虽然有很多美元外汇储备，和现在中国一样，但是因为不是强制结汇，所以在日本国内并没有大势印钞。
2、89年前，大量贸易盈余结汇成日元后，因为日元利率比美元的低，很多日元被借出换成美元投资到美国的国债、股票等领域，所以日本国内日元并没有增加很多。
3、由于日本和美国是盟国关系，所以美国并没有把日本打死，只是打残。
4、日本经过89年危机后，大幅降低利率，大量日元资金被出借，换成美元后投资全球很多领域，其中投资东南亚的被美国1997年的攻击损失很大，但是投资矿产和资源的得到了美国的保护，这个是作为交换的。
5、美国的立国之本是农业和科技，这个是盾，美国的矛是金融和军事。日本缺少的是金融和军事，但是日本的农业和科技在89年的金融危机中保存了下来，并且成为支撑日元的一个根本。
6、支撑89年后的日元的几个因素是：日本强大的受保护的农业和科技；日本海外资产的支撑；日本不是强制结汇国，没有滥发货币；日本得到了美国的支持，美国不能让日本完全倒下，美国希望的是一个稳定的，听话的日本。
我们再回过头来看看中国，中国的农业和科技？中国的海外资产？中国有没有滥发货币？中国能否得到美国的支持？这就决定了人民币将来的结果，就是对外贬值，对内也贬值，而且是快速贬值。
利率评价理论很难解释日本的关系，因为这个是受到全球的资本流动影响，利率评价理论是一个解释1929年的经济关系，那时资金流动能力和信息流动速度和现在无法比拟。其实利率评价理论是基于贸易型国际社会，但现在是一个资本型国际社会关系，所以现在来看利率评价理论其实是一个现在去解释过去的理论，并不适合现在这个资本型的国际关系。利率平价理论的危害：虽然日本后面一直维持低利率，但是日本一直处于通缩当中，原因就是日本使用了利率评价理论。日本不是外汇管制国家，所以日本利率一低，就等于借钱没有成本，很多借出日元换成美元去国外投资，造成日本国内反而货币紧缩。同时日本想通过加大基础设施建设来拉动内需和经济，但是这个动作是饮鸩止渴（中国走的就是这种路），结果造成政府高负债，最后形成一个债务核弹，估计就在2011年被美国引爆。在当今这个社会，信息发达，流动快，所以就有一个完善的套利交易存在，而且现在这个套利交易的规模相当大，在这个套利的交易当中，主要是日本借贷出来的日元资本。现在为何日元升值，因为这些套利交易的资本发觉在欧洲和美国那边没有什么可赚的了，所以大家都回日本，换成日元，造成日元升值，同时会引起日本国内通货膨胀，通货膨胀后必然要加息，加息会引爆日本的债务问题（日本国债大部分是国内的养老基金等购买的），这个会是一个连锁反应，在这个连锁反应后，日本债务问题一旦被引爆，日元会失去支撑，进入贬值通道。美国08年就是用的降息来刺激经济，结果一降息，套息交易资本逃离美国，虽然降息增加了社会资金的供给和流动性，但瞬间逃跑的套息交易资金反而造成实际的社会资金量瞬间减少，从而进入紧缩状态，这个就是用过时的利率平价理论来指导现在的资本型国际经济关系的后果。
（转载自网易财经观点，内容仅代表作者个人观点）
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