作者：wangyajuan
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2014年，美、日、欧发达经济体将迎来危机后首次同步回升，新兴经济体的增长下滑势头也有望被遏制。据国际货币基金组织发布的最新《世界经济展望》，2014年全球经济增长率预计为3.6%，其中发达经济体和新兴经济体的增长率预计分别为2.0%和5.1%。受宏观经济影响，2014年全球银行业整体继续保持复苏态势，并呈现六大趋势。
文/中国工商银行城市金融研究所分析师王雅娟
本文编辑/张英凯
当地时间2012年5月2日，比利时布鲁塞尔，欧盟财政部长在布鲁塞尔欧盟总部召开会议，进一步商讨该地区银行资本重组的新要求。
趋势一：资本约束持续趋紧，多手段增强资本实力
金融危机后，全球银行业进入新监管时代。监管机构吸取危机经验教训，巴塞尔协议Ⅲ的实施、美国对“大而不能倒”银行的压力测试等陆续出台，频频念起对银行业的资本紧箍咒。2006年以来，全球银行业一级资本由3.37万亿美元升至2012年末的6.16万亿美元。尽管在2008年和2011年由于次贷危机和欧债危机资本增速有所放缓，但一直保持了升势。
2014年，世界经济发展的波动性和不确定因素或将增大，各国监管机构对于银行业的资本约束可能进一步收紧。出于对外部监管因素以及自身经营因素的考虑，全球银行业将继续通过利润留存、发股发债、退出部分非核心资产、降低成本消耗等多种方式不断提升资本实力。
趋势二：舍弃“大而全”，回归核心业务
在新的监管形势和经营环境下，过去高杠杆、高风险、高收益的业务模式难以为继，国际大银行纷纷谋求转型，回归核心业务。这一方面是因为巴塞尔协议Ⅲ、沃克尔规则、英国新监管法案等众多新的监管规则迫使银行业剥离非核心业务、减少风险加权资产和运营成本；另一方面，银行业自身也逐渐认识到脱离实体经济、一味追求规模效益的发展路径不可持续，尤其是在不利经营环境下难以管理，因此开始重新定位，舍弃“大而全”的发展模式，转而回归自身核心业务。以汇丰控股为例，2011~2013年，其出售及处置了52笔海外业务，仅并购了6笔。2013年3月，汇丰控股以7.089万亿越南盾向住友生命保险出售保越集团部分股权，同年12月以22.34亿美元向哥伦比亚银行出售汇丰巴拿马业务。2014年，随着监管规则的进一步严格，银行回归核心业务这一趋势将持续。
趋势三：行业持续整顿，合规成本上升
近两年，全球银行业尤其是欧美银行业进入“罚款季”。2013年，美国联邦和州政府收到的罚款与和解费高达400多亿美元，其中仅摩根大通一家因违规出售抵押贷款债券就缴付了高达130亿美元的和解费。欧洲监管机构开出的罚单也创下纪录，达30多亿美元，其中大部分来自操纵伦敦银行同业拆息率和欧元银行间拆放款利率的6家银行。
2014年，银行业将面临持续整顿，监管部门在合规监管方面将持续两大特点：一是秋后算账翻老底，例如，LIBOR操纵、抵押贷款违规销售等事件均是数年前就已发生，未来可能还有类似事件曝光；二是跨国合作开罚单，英国2013年对金融机构开出的罚单中有四分之三是英国调查人员同海外监管机构合作展开调查后开出的。
趋势四：零售业务价值凸显
2014年，全球银行业可能会将零售业务摆在更重要的位置，经过金融危机的洗礼，银行业普遍认识到零售业务在经济波动中起到的重要稳定器作用；而且频频紧缩的资本约束导致银行业对成本控制愈加严格，而零售业务能够提供稳定且成本低廉的资金来源。因此，2014年，全球银行业将利用移动互联网、可触摸设备等的普及，整合优化渠道，提升财富管理水平，发展低成本高效能的零售业务。
趋势五：融入互联网时代，提升移动化、社交化水平
随着大数据、云计算、移动智能终端等技术和发展，互联网商业模式得到迅速普及。客户的喜好和需求也随之有所改变，对服务的便捷性、交易系统的可靠性、网络体验的流畅性等都有了新的要求。P2P网络贷款、互联网理财、众筹融资等新模式给商业银行带来了新的机遇与挑战。在这样的形势下，2014年全球商业银行将更积极地融入互联网时代，在移动化、社交化等方面提升服务水平。与此同时，银行业还将积极应对由此带来的客户隐私、账户安全等方面的风险。普华永道发布的《全球信息安全状况调查报告》显示，2013年侦测到的金融服务业信息安全事故同比增加了170%。预计2014年，银行业将在保障互联网安全方面加大投入。
趋势六：追求多元化的价值目标，重建信任度
近年来发生的利率操纵丑闻、“占领华尔街”等事件将公众对银行业的信任度拉入谷底。美国爱德曼国际公关公司的最新研究报告显示，在18个世界最重要的经济体中，只有不到一半的成年人表示相信银行机构会“做正确的事情”，公众对银行业的信任度从2008年的56%下降至2013年的45%，其中美国的银行信任度从2008年的69%跌至2013年的49%。
各地区银行业展望
2014年，全球银行业仍将面临较为严重的信任危机，会有更多银行迫于压力放弃追求（或至少是表面上放弃追求）利润最大化的单一价值目标，强调经济价值、股东价值和社会价值的统一，重建公众信任度。例如，汇丰集团2013年宣布将取消财富管理销售团队的佣金制，改为基于固定月薪的综合评分制，由以往的销售导向转为客户导向，更注重客户体验、销售质量和价值衡量。
美国：经济好转推动银行业复苏
经济持续好转将继续推动银行业的复苏进程。受益于经济的持续复苏，美国银行业不良贷款减少，加之自身成本收缩策略显效，2013年第三季度，美国四大行中除摩根大通外，其他三行净利润同比均有所增加。根据美国存款保险公司（FDIC）统计，截至2013年6月末，美国银行业净利润已实现连续16个季度的同比增长。2014年，美国经济内在增长动力增强，就业市场和房地产市场改善有望带动收入增长，企业投资有望稳步增长，全年经济增速有望达到2.8%。经济复苏步伐加快将继续推进银行业的复苏进程，银行业利润将继续增长。
发展面临较多不确定因素。最大的挑战来自监管。2013年7月，美联储表决批准了巴塞尔协议Ⅲ（下称“巴Ⅲ”）。一周后，美国监管当局要求美国八大银行控股公司将杠杆率，即一级资本与调整后表内外资产余额的比例提高至5%。同年12月，美国通过了沃克尔规则。2014年，更严苛的监管要求将成为影响美国银行业发展的最重要因素。未来，美国华尔街巨头和监管部门之间的博弈还将继续，监管环境将长期趋紧。其次是经济环境的不确定因素。2014年，美联储能否平稳退出量化宽松政策将是美国乃至全球经济最大的不确定因素，并进而对银行业的经营产生直接影响。此外，美国银行业息差收窄的趋势也将影响2014年银行业盈利，2010年至2013年间，美国银行业NIM从3.76%连年缩窄至3.26%，其中大型银行NIM缩窄幅度约为100BP。息差收窄的原因之一是美国实施的宽松货币政策。2014年，随着QE的逐步退出，息差收窄问题或将得到一定程度的缓解。
欧洲：“艰难复苏”基调不改，受资本和坏账困扰
“艰难复苏”基调不变。2014年，预计欧元区经济增速将由负转正，实现近1%的增长，欧洲银行业整体上仍会继续复苏。但与美国银行业强劲复苏不同，欧洲银行业的业绩增长将较为缓慢，凸显出银行继续在贷款需求偏低、经济疲软以及大量监管新规推出的环境下艰难求生的境况。
发展仍面临资本困境。2011年12月至2013年6月，由于资本约束趋紧，欧盟银行业为提高资本充足率已缩减了超过1.1万亿美元的资产，银行的核心一级资本比率由10%升至11.7%。但随着监管环境不断趋紧，欧洲银行业仍面临较大资本缺口。苏格兰皇家银行（RBS）的一份报告显示，欧元区银行业2018年之前将需要削减3.2万亿欧元资产，以满足巴Ⅲ对于资本和杠杆的要求。2014年，资本约束问题仍将困扰欧洲银行业，并对其经营策略、资本运作、集团架构等产生影响。
坏账问题可能持续。坏账问题目前正在成为阻碍欧洲银行业发展的重要因素。普华永道称，2013年欧洲银行业持有的坏账增长了近1000亿欧元。坏账规模的扩大主要是受到意大利、西班牙、希腊和爱尔兰银行业的拖累。西班牙银行业的坏账率在2013年10月底创历史新高，由9月份的12.7%攀升至13%。
新兴市场：格局面临微调
2014年，预计新兴市场将普遍受到美联储退出宽松货币政策的负面冲击，大量资本回流发达经济体，加剧经济增速放缓趋势，但随着美国等发达经济体的持续复苏带动外需改善，新兴市场增速将可能在第二季度末或第三季度开始触底反弹。预计2014年，新兴市场银行业前两年盈利增速下跌的局面可能会得到一定缓解。随着新兴市场国家内部经济金融领域的发展和变化，新兴市场银行业格局将面临微调。
中国银行业将告别前几年的高速增长阶段，但依然是全球银行业盈利的重要引擎。2014年，中国银行业发展面临经济增长放缓、利率市场化改革加速、金融脱媒加剧等诸多严峻挑战，中国银行业将会在重点业务领域进一步出现分化，有的发力中间业务，有的深耕小微，有的牵手互联网企业，从而进入客户多层次、资金高成本、发展多元化的新阶段。
巴西、印度受经济增长疲软、坏账率攀升等影响，银行业也面临增长趋缓的挑战。2014年，随着美国QE政策的退出，大量资金将从巴西、印度等国内赤字较高、严重依赖外资的经济体回流到发达经济体。此外，由于经济增长放缓导致的大量银行坏账也将进一步暴露，成为制约银行业发展的另一只拦路虎。印度央行数据显示，截至2013年9月末，印度银行业的不良贷款率升至4.2%，预计不良率在2014年初可能达到5.7%。
部分非洲和中东欧地区银行业闪耀光芒。非洲地区银行业实力较弱，一级资本在千家大银行中的占比仅为1%，税前利润占比仅为2%，但其矿产资源和基础设施建设吸引了大量银行资本，近年来银行业扩张速度较快。根据千家银行数据，非洲上榜银行2012年税前利润172.6亿美元，同比增长36.0%，增速高出世界平均水平近30个百分点。未加入欧元区的部分中东欧地区经济体，由于受危机影响相对较小，千家银行中，中东欧银行业利润平均增长17%。预计2014年，这两个地区部分经济体的银行业将持续较高的盈利水平，成为新兴经济体银行业中的成长新星。
伊斯兰银行业：独具魅力，前景乐观
2013年以来，伊斯兰银行业大举扩张，除了海湾地区和东南亚，它还进入了从北非、哈萨克斯坦到尼日利亚和吉布提等许多穆斯林人口较为密集的国家。《银行家》杂志2012年的调查显示，全球伊斯兰金融机构的总资产增至1.2万亿美元，与2006年相比已连续增长6年，年均复合增长率达19%。
保守主义作风使其独具稳定性。伊斯兰银行遵循宗教教义，比如禁止收取利息、主张借贷双方风险共担和利润共享、禁止高风险投机行为、利润与道德并重等。在金融危机中，这种偏保守的商业模式使其盈利能力显著好于传统银行。在当前不稳定的全球金融环境下，与传统商业银行相比更具稳定性。
2014年前景乐观。因看好伊斯兰金融的发展前景，伦敦、迪拜和吉隆坡正在争夺作为伊斯兰金融中心的地位。普华永道预测，2013年至2017年，伊斯兰金融资产总额可能每年增长17%，并在2017年达到2.7万亿美元。可以预见，2014年，伊斯兰金融及银行业将在债券发行、融资租赁等方面取得快速发展。