作者：清华金融评论
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“实施好差别化监管政策，对违反规定向产能严重过剩行业提供授信的行为加大行政处罚力度，严厉问责”，这是银监会对银行业提出的明确要求。在严格监管与各行信贷政策调整的引导下，银行业开始将信贷资源转向节能减排等绿色信贷领域。
在经济增速下行和内外需收缩的压力下，产能过剩行业的信用风险正在加速暴露。从去年的年报来看，各大行都感觉到了不小的经营压力，从产能过剩行业退出的力度也在不断加大。不过，化解长期积累形成的过剩产能难以一蹴而就，不少银行陷入了进退两难的境地。
社科院金融研究所博士谢辉表示，从国际经验看，作为解决产能过剩的根本办法，在宏观规划前提下的兼并重组、产能转移势在必行，而未来银行或将成为重要的推动力。
疏堵结合
据相关人士预测，产能过剩行业未来两年如果达到80%的正常产能利用水平，将有大约8%至35%的产能被淘汰，按照约5万亿元的总贷款规模计算，预计将产生不良贷款约5700亿元。
针对产能过剩行业的信贷风险，银监会日前发布的2013年年报明确提出，要强化风险监测，“及时监测掌握银行业金融机构‘两高一剩’行业的贷款情况，严格监测产能过剩行业风险”。
事实上，去年以来，对化解产能过剩行业的风险各大银行早已提前布局。中国银行行长陈四清曾直言，对产能过剩行业等重点风险领域“情况要明，动手要早，思路要新，办法要多，管理要试，拨备要做”。
“目前，各商业银行尤其是大型银行，通行的做法是以堵为主、疏堵结合。”建行总行相关人士告诉记者，五大行目前虽然在钢铁、水泥、平板玻璃等领域均有大量信贷投放，但对象主要是产业里的龙头企业，因而在逐步减少信贷存量的同时，适当进行新增信贷的投放更有利于风险的逐步释放。但对于过剩行业中的中小型企业，只能“以堵为主，积极化解”。
据了解，工行对产能过剩行业实行了严格的行业限额管理。同时，通过推动并购重组、创新信贷方式，实现促进行业和企业健康发展过程中防范和化解风险。工行年报显示，至2013年年末，产能过剩行业贷款余额减少199亿元，不良率较上年下降0.97个百分点至0.79%。
数据显示，截至2013年年底，钢铁、水泥、平板玻璃、常用有色金属冶炼、船舶五大产能严重过剩行业的贷款余额为1.65万亿元，较年初减少555.43亿元，降幅为3.26%。
进退两难
“实施好差别化监管政策，对违反规定向产能严重过剩行业提供授信的行为加大行政处罚力度，严厉问责”，这是银监会对银行业提出的明确要求。在严格监管与各行信贷政策调整的引导下，银行业开始将信贷资源转向节能减排等绿色信贷领域。
不过，记者在采访中了解到，在经济下行风险加大的背景下，企业经营前景堪忧，尤其是对产能过剩企业进行结构调整更加困难，现实中，不少银行往往面临进退两难的尴尬。
单纯地“堵”虽然阻止了信贷资金流向产能过剩行业，但资金链的断裂很可能导致产能过剩行业的信贷风险大面积爆发。上述建行人士称，银行在监管和灵活处理产能过剩行业的信贷方面一直在进行微妙的平衡，有时候不想抽贷，但又不得不抽贷。
不仅如此，面对不良信贷增加的压力，银行其实希望通过兼并重组等方式帮助产能过剩企业渡过难关，但很多时候又有些力不从心。上述建行人士告诉记者，产业的兼并重组往往需要巨量资金，而目前情况下且不说政策是否允许，兼并重组造成母公司主体变更从而引发的财税分配就是一个很难协调的问题。
此外，银监会提倡银行业金融机构运用信贷杠杆助推挖掘市场潜力、引导需求升级，运用金融租赁、消费金融等多种手段，促进相对过剩产能与潜在有效需求合理对接。但这个过程必然涉及信贷资金的增量投放。“现在大家都有点把不准脉，不知道该如何推进。”上述人士表示。
一石二鸟
化解产能过剩作为银行业转型发展和推进产业结构调整的重点工作，银监会对此明确提出了“尊重规律、分业施策、多管齐下、标本兼治”的监管要求。
名单制管理、上收信贷审批权限、环评一票否决……各地银行业在对产能过剩企业的新增贷款进行有效控制的同时，监管层鼓励银行业积极发展内保外贷、贸易融资、国际保理等综合金融服务，支持符合条件的企业对外承包工程，扩大对外投资合作，带动国内技术、装备、产品、标准和服务等出口，从而支持企业“走出去”，助推转移一批过剩产能。
企业的兼并重组是化解产能过剩的一个重要手段。谢辉认为，产业并购重组一定要是在政府协调基础上的市场化操作，而这个过程中银行的资金可以起到一石二鸟的作用。
“20世纪初摩根在美国主导的一系列并购案非常有借鉴意义。”谢辉认为，银行利用自己长期积累的行业客户信贷数据，完全可以牵头行业的大型并购交易。这样的兼并重组不仅可以有效化解过剩产能，而且在息差不断收窄的背景下，扩大银行的业务范围和收入来源，既有利于产业的发展，也有利于银行业务的拓展。
事实上，国内很多地区已经开始出现类似的兼并重组交易。据记者了解，在湖南银监局引导下，常德、永州、娄底等八地银行业机构目前已经发放过剩产能企业重组贷款3.8亿元，涉及企业9家；发放产能转移贷款3.7亿元，涉及企业12家。
值得一提的是，兼并重组过程中必然会淘汰一批过剩产能，而银行作为重组资金的提供方，其不良资产的及时核销和打包转让，在兼并重组过程中也需更加灵活的操作。
（金融时报）