作者：清华金融评论
分类：消息汇
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各界翘首企盼的P2P行业指导意见终于要来了。
一位接近监管层的人士透露，央行[微博]牵头制定的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》已经签发。而此次则融合了行业目前诸多的发展业态，而不仅仅是中介平台以及借贷业务。同时，协会管理模式也将开启，去担保化依然是未来的监管要求。
而作为P2P网络借贷等监管机构，银监会也将出台相关指导意见，“相关指导意见已经制作完成，不仅包含P2P业态，同时也包含着直销银行等银行互联网化的业态。”上述人士表示。
然而，商业银行加速“上网”之后，直销银行数量直线上升，同时也面临着远程开户以及消费者使用安全等诸多问题，但是直销银行业逐渐上升到商业银行转型升级的战略高度。
宽监管为主旨
互联网金融野蛮发展几年之后，终于要走上有监管的行业轨道之上了。
一位监管人士讲道，“央行牵头制定的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》已经签发，目前在各个部委印发。而此次互联网金融的顶层设计也相对宽松。”
而此指导意见的出台也是一波三折。一位P2P网络借贷的行业人士告诉记者，“在2014年12月份，指导意见在国务院层面被打回，而部分原因则是监管太严格。”
之前，央行、银监会不少监管部门人士在公共场合也表达了诸多监管底线，而有些政策在指导意见中也发生了变化。
对于P2P网络借贷公司而言，其平台的性质，是信用平台还是中介平台，一直是相当纠结。而之前监管人士多次提及P2P公司应该为中介平台。“如果是中介平台的话，那么市场中90%以上的平台都将会不符合监管要求了。”一位P2P公司人士抱怨道。
“在央行以及银监会发布的P2P网络借贷的监管中，将不会再规定平台的性质，无论是信用平台还是中介平台，都将符合监管方向。同时，目前P2P网络借贷公司的多项业务也将不会违反监管。”上述监管人士讲道。
除了一些平台细节之外，未来几千家P2P网络借贷公司的监管单位也是市场关注的焦点之一。
上述监管人士则讲道，未来银行系P2P和其他P2P网络借贷公司则分属不同部门监管，而监管主体则是行业协会，协会则是采用P2P公司成为会员单位，同时各省的金融局以及金融办也是实际监管主体。而银监会的监管则更加弱化，是行业监管的制定部门。
此外，由于国内金融环境，P2P网络借贷公司采用了诸多的担保方式，而去担保化也是监管部门和行业均认为未来可行的方式之一。“监管政策中，P2P公司担保问题依然将面临着去担保化的压力，或许会给一定的缓冲期。”一位行业人士认为。
人人行科技CEO王璐认为，未来行业面临着去担保化的问题。因为担保实际上是放大平台的风险，很多投资人看到了产品有担保就买，但其实很多担保是不能兑现的。同时，平台的资金一定要有托管，才能建立防火墙。
在指导意见研究、制定以及发布的过程中，互联网金融的各种业态发展迅速。从行业初期最早的线下带动线上发展，而后线上和线下联动，而至目前纯移动P2P网络借贷模式也逐渐兴起。
九鼎创始人之一吴刚创立熟人借贷模式的借贷宝，仅仅发布APP版本纯移动模式，而之前也有招财APP等纯移动模式的推出。而不少行业人士则认为，随着移动端使用人数越来越多，纯移动模式也将会引爆、改变各种互联网金融业态。
直销银行为热点
在P2P市场迅速发展的过程中，商业银行业耐不住寂寞，也纷纷加入其中。开鑫贷、陆金所、小马Bank、小企业E家、融E信等逐渐走入到投资者的视野中。
随着指导意见的出台，银行系的P2P网络借贷或许也将赢来更大的发展。
上述监管人士说道，银行系的P2P则归创新部监管，未来商业银行业将可以成立P2P网络借贷的子公司。
除了P2P网络借贷业态之外，商业银行网络化也正在加速。“直销银行也将是商业银行互联网化的重要模式，目前很多小银行面对直销银行反映非常积极。而此次银监会的互联网金融监管中，直销银行也占到一定篇幅。”上述监管人士讲道。
一位银行业内人士认为，“由于中小银行等线下网点不足，以及银行地域管制的问题，客户数量有一定的局限性。然而直销银行则面对的是全网用户，使得部分银行看到了增量，或许未来直销银行子公司也会面临着吞并银行等母公司。与此同时，由于大型商业银行网点的成本，也造成其发展直销银行的困难。”
在看到直销银行能够带来诸如提升客户粘性、加速拥抱互联网金融、抢占新增长点等更多好处的同时，也逐渐成为了商业银行转型升级的模块之一。然而，国内的一些金融环境以及信用环境等，使得直销银行未来的发展之路将面临着一定的困难。
由于直销银行的全网络化，也造成了消费者账户的强、弱之分。强账户功能更加丰富，除了包含存款等基础产品之外，也包含了更多的其他业务。而弱账户则只有一些基础功能而已。
同时，在互联网中，安全也是消费者应该最为注重的前提之一。而强、弱账户也将会给消费者带来不同的体验，强账户由于业务类别丰富，进而造成了使用过程以及安全验证过程相对繁琐，使得客户体验度下降。
除了安全之外，目前远程开户尚未放开，也阻碍了直销银行跨区域发展。
在5月份清华五道口全球金融论坛中，央行支付司副司长樊爽文认为，“开户是金融的一个核心、基础问题，同时也关系到很多其他，央行对于远程开户很谨慎，未来什么时间放开，也没有一个确切时间。”
但是，樊爽文则认为，有没有一个普遍性的标准基础上再做金融标准，如果标准能够达到，从监管上就能放心很多。
上述银行业内人士则认为，由于诸多原因，央行可能会默许一些企业开始远程开户的行为，等行业达到一定规模以及标准逐渐建立之时，央行再对发展好的企业进行追认。有点类似第三方支付的发展路径。
来源：中证网