清华金融评论

2021年，国内外环境更趋复杂严峻，中国的银行业尤其是国有大银行坚持高质量发展之路，运行稳中有进、稳中向好。六家国有大型商业银行（以下简称“六大行”）的资本实力继续增强，资产规模稳步扩张，盈利能力改善，风险抵补能力增强。与此同时，六大行进一步加大力度支持普惠金融、先进制造业、绿色金融等重点领域。

资本实力：核心一级资本净额继续增长，资本充足率上升

2021年，六大行在通过净利润增长带动资本内生累积能力的同时，持续加大了外源性资本补充力度，纷纷加快了永续债、二级资本债的发行节奏。2021年六大行的核心一级资本净额继续增长，资本充足率上升。

2021年六大行核心一级资本净额都实现了7.7%以上的增长。其中，邮储银行核心一级资本净额增幅最大，2021年末，邮储银行的核心一级资本净额同比增长17.09%。

邮储银行于2021年3月通过非公开发行A股募集资金近300亿元，全部用于补充核心一级资本，并于2021年3月、2022年1月分两次在全国银行间债券市场共发行600亿元减记型无固定期限资本债券，募集资金在扣除发行费用后，全部用于补充其他一级资本。

2021年末，工商银行的核心一级资本净额达到28864亿元，同比增长12.8%。

2021年末，工商银行资本充足率增至18.02%，为六大行中最高，同比增长1.14个百分点。邮储银行资本充足率在六大行中最低，为14.78%。

表1：六大行的2021年末核心一级资本净额和资本充足率

资料来源：各银行2021年年报

资产规模稳步增长，服务实体经济能力稳步增强

2021年六大行的资产规模稳步增长。工商银行的总资产稳居第一，突破35万亿元。建设银行的总资产突破30万亿元，农业银行的总资产突破29万亿元，中国银行的资产规模达到26万亿元以上。邮储银行的资产规模增速居首，达10.87%。

表2：六大行的2021年末资产总额

资料来源：各银行2021年年报

2021年六大行加大对实体经济支持力度，资金精准直达实体经济重点领域和薄弱环节，增加了对先进制造业、普惠金融、绿色金融等领域信贷投放规模。

2021年末，建设银行普惠金融贷款余额1.87万亿元，同比增长31.60%。2021年末，工商银行普惠型小微企业贷款10,990.12亿元，同比增长52.5%；农业银行普惠型小微企业贷款余额1.3万亿元，增长38.8%；中国银行普惠型小微企业贷款余额8,815亿元，同比增长53.15%；交通银行普惠型小微企业贷款余额3,388.19亿元，较上年末增长49.23%；邮储银行普惠型小微企业贷款余额突破9,600亿元，同比增长19.89%。

2021年工商银行投向制造业的贷款余额突破2万亿元。2021年末农业银行制造业贷款余额1.7万亿元，比上年末增长18.5%。2021年末建设银行制造业中长期贷款余额6,717.41 亿元，同比增长29.24%。2021年末中国银行制造业贷款余额15,496.39亿元，同比增长16.53%。2021年交通银行投向制造业的贷款增长16.16%。2021年末邮储银行制造业贷款余额较上年末增长14.43%。

2021年末六大行的绿色信贷余额共86792.07亿元。其中，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行的绿色信贷余额均过万亿元。工商银行是其中唯一一家绿色贷款突破2万亿元的银行，2021年末工商银行绿色贷款余额2.48万亿元，同比增长34.4%。

盈利能力：净利润同比两位数增长，净息差下滑 

2021年，六大行的盈利能力提升，净利润均实现了两位数的增长，但净息差均呈现下降的趋势。六大行此前实现年度净利润两位数增长还是在2013年。

工商银行净利润居首，2021年净利润3502亿元，同比增长 10.2%。建设银行净利润也在3000亿元以上。中国银行和农业银行净利润均超2000亿元。从净利润增速看，六大行净利润增速均达到10%以上。其中，邮储银行2021年净利润765亿元，同比增长18.99%，增速在六大行中位列第一。

受全球利率持续走低、银行让利实体经济、LPR下调、银行负债成本高等影响，2021年六大行的净息差均有所下降，盈利能力面临压力。其中，2021年末中国银行净息差同比下降10个基点至1.75%，降幅最大。交通银行净息差微降1个基点，达到1.56%，其净息差是六大行中最低的。

2021年六大行成本收入比均有所上升。其中农业银行和邮储银行的成本收入比高于30%。邮储银行的成本收入比达59.01%。

2021年六大行的总资产回报率（ROA）和净资产回报率（ROE）都有所提升。其中，建设银行的平均ROA和加权平均ROE均位居六大行首位。2021年邮储银行的平均ROA位居六大行最末，交通银行的加权平均ROE为10.76%，在六大行末位。

表3：六大行的2021年盈利能力指标

注：表中交通银行的净利润为归属于母公司股东净利润。

资料来源：各银行2021年年报

风险控制水平：不良贷款率均实现下降，拨备覆盖率大幅提升

2021年，六大行的不良贷款率均实现下降，拨备覆盖率大幅提升。2021年末，六大行的不良贷款率均低于1.5%。其中，邮储银行不良贷款率最低，为0.82%，交通银行不良贷款率最高，为1.48%。2021年，工商银行、建设银行、农业银行、交通银行、交通银行的不良贷款率均下降超过0.1个百分点。其中，交通银行降幅最大。

2021年，六大行持续增厚拨备。截至2021年末，邮储银行拨备覆盖率在六大行中最高，达418.61%，农业银行、建设银行、工商银行的拨备覆盖率均在200%以上，交通银行拨备覆盖率最低。

表4：六大行的2021年末不良贷款率和拨备覆盖率

资料来源：各银行2021年年报

总体看，六大行的拨备覆盖率偏高，有下降的空间。2022年4月13日，国务院常务会议明确提出“鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备率”；4月15日，银保监会有关负责人表示“鼓励拨备较高的大型银行及其他优质上市银行将实际拨备覆盖率逐步回归合理水平”。