作者：清华金融评论
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图为会议现场
2019年6月23日，以“深改革、广开放、新起点、再出发”为主题的清华五道口全球金融论坛——广州峰会在广州琶洲的中国进出口商品交易会展馆成功举行。本次峰会邀请到近30位来自政、商、学界的资深专家，聚焦新形势下的金融改革与开放，围绕当下热点金融话题展开讨论。峰会获得了社会各界的广泛关注和良好反响。
清华大学五道口金融学院党委书记顾良飞，中国人民银行广州分行党委委员、副行长曲延玲代表主办方致辞。清华大学五道口金融学院理事、原中国保险监督管理委员会党委副书记、副主席周延礼，中国国际经济交流中心总经济师陈文玲，中国人民银行研究局局长王信发表主旨演讲。出席本次峰会的主办机构领导还有广东省地方金融监督管理局副局长倪全宏，广州市地方金融监督管理局局长邱亿通。同时还特别邀请到广东银保监局副局长刘学生以及当地金融机构负责人出席峰会。全体大会由清华大学五道口金融学院副研究员，《清华金融评论》副主编张伟主持。
图为主持人张伟
顾良飞在致辞中表示，广州峰会作为清华五道口全球金融论坛的区域峰会和金交会的主论坛，自2016年以来已成功举办三届。当前，在全球经济增速放缓、贸易保护主义抬头、世界经济不确定性因素增多等重大挑战面前，中国金融业“深改革”、“广开放”是站在开放新格局起点上实现高质量发展的题中应有之义。本届峰会围绕“深改革、广开放、新起点、再出发”主题，对中国金融业推动供给侧结构性改革、优化金融服务实体经济效率、提升金融资源配置质量、深度参与全球金融治理与市场竞争、推动各国经济金融合作共赢等建言献策，为金融改革、开放与发展贡献智慧。
图为顾良飞
曲延玲在致辞中表示，当前广东深化金融改革、扩大金融开放面临着新的历史机遇。广东省金融系统将从四方面把握这个历史机遇：一是继续深入推进金融供给侧改革，聚焦经济社会重点领域和薄弱环节，持续优化机构体系、市场体系、产品体系；二是围绕大湾区发展的战略目标，深入推进跨境投融资创新，提升金融对外开放水平，加快建设金融高水平对外开放的门户枢纽；三是适应全球金融科技创新的趋势，加快大数据、云计算、人工智能等现代信息技术在金融领域应用，强化金融与科技协同创新，提高我国金融业的国际竞争力和抗风险能力；四是坚持共享发展的理念，大力发展普惠金融，推进金融基础设施，提升金融服务的覆盖面、可得性和满意度，增强广大人民群众对金融服务的获得感。
图为曲延玲
主旨演讲环节，周延礼以《金融助力粤港澳大湾区建设》为题，阐述开放新格局下金融业服务实体经济转型发展新方向。
周延礼表示，粤港澳大湾区的建设为银行保险业的发展提供了难得的机遇。目前，在政策引导下，大湾区金融机构集聚促进产业金融深度融合；增强金融创新推动湾区金融互联互通；聚焦重大项目支持湾区建设凝聚了金融合力；绿色金融专属服务体系的建立支持了生态的防护；强化“一带一路”支持帮助中国企业在海外稳健经营。他建议，进一步推进大湾区建设，一是优化营商环境，推进金融对外开放；二是共建金融核心圈，促使竞争合作协同发展；三是丰富支持方式，提升支持外贸水平；四是加快产品服务创新，提升居民金融获得感；五是重点发展科技领域。在云计算、大数据、物联网、车联网等领域重点投入，引导新一代信息技术加强在生产制造和生活消费各个环节中的应用。
图为周延礼
陈文玲在主旨演讲中表示，中国面向未来的新区域布局中，粤港澳大湾区是重要的战略部署，承担着历史使命，要在“优”“网”“群”三字上做文章。陈文玲深入分析了新开放格局下，粤港澳大湾区重要战略部署的历史使命与后发优势。她认为“一国两制”、三大关税区、两套法律制度等规则标准的对接给粤港澳大湾区的合作提供了非常广阔的空间，正在促进产业互补、开放格局形成、创新体系的形成和三地要素整合，具有很大后发优势。
“粤港澳大湾区未来应该在三个字上做文章，一个‘优’字，一个‘网’字，一个‘群’字。” 陈文玲表示，“优”是要形成优质制度供给，优质资源集聚，和优质产业结构；“网”是要融合互联网、物联网、车联网、高铁网、高速公路网等经济网络的互联互通；“群”是合理布局产业群和基于价值链的产业链群，打造协同共享的城市群，互通连接的港口群，区内5个机场客流和物流合理配置的机场群，以及批发市场零售市场高效衔接、实体市场网络市场有效融合的市场群。
图为陈文玲
王信在主旨演讲中提出，广东省是改革开放的前沿阵地，先行试点的成功经验值得推广。要积极鼓励地方探索和试点，大力推动金融供给侧结构性改革。他介绍了近年来人民银行有针对性地开展了专项区域性金融改革试点成效，并表示在区域金融改革的工作机制上，人民银行通过顶层设计，加强对区域金融改革的统筹引导，建立区域改革项目决策机制。
王信表示，深化区域金融改革是推动金融供给侧结构性改革的重要维度。为此，王信提出了五点建议：一是把好“准入关”。科学评估、综合考虑、稳妥推进；二是加强统筹指导，确保地方探索方向正确；三是明晰地方政府的试点主体责任；四是建立跟踪评估和激励约束机制，对地方探索进行动态管理。五是坚守风险底线，切实履行好风险处置、维护区域金融稳定的职责。
图为王信
本次峰会还分别围绕“粤港澳大湾区探索金融开放创新”、“资本市场与科技创新”、“金融供给侧改革助力实体经济发展”、“金融科技与普惠金融”等话题举办主题论坛。
图为“粤港澳大湾区探索金融开放创新”主题论坛现场
在“粤港澳大湾区探索金融开放创新”的主题论坛中，黄埔区区长、广州开发区管委会常务副主任陈勇，商务部研究院国际市场研究所副所长白明，广发证券党委书记、董事长孙树明，广州越秀金融控股集团有限公司副总经理苏亮瑜，蚂蚁金服副总裁刘伟光，招商证券资管（香港）副总裁王龙分别发表主题演讲。该主题论坛由金融界网站总编辑巫云峰主持。
陈勇介绍，要积极探索金融经济共生共荣新模式，来建设粤港澳大湾区特色金融新高地。为此，黄埔区政府着力推动风投创投集聚发展，推动企业利用多层次资本市场融资，推动科技金融发展和知识产权金融创新。下一步黄埔区政府将在创新、集聚、融合三方面发力，在粤港澳大湾区建设中打造发展特色金融的“黄埔样本”。
白明表示，当前珠三角制造业发展遇到空前挑战，建设粤港澳大湾区能够推进珠三角地区打造更高水平开放型经济，摆脱在国际产业分工中的低端锁定，也有利于巩固香港国际金融中心和推动澳门经济多元化发展。因此，建设粤港澳大湾区需要思路大开放与金融大手笔，要立足于相互借力，三地11个城市可通过错位发展、相互借力，进一步提升资源优化匹配水平，将合作空间扩展至“一带一路”，分享各自的外部资源。
孙树明表示，粤港澳大湾区建设要以互联互通为切入点，全面对标国际一流湾区建设;要以提高直接融资比例为突破口助力湾区产业转型升级；还要以服务实体经济为落脚点，增强全球资源整合能力。他建议，优化跨境资金流动和并购审批机制，设定“合格大湾区机构投资者”标准，对能够引入境外资金服务实体经济的特定金融机构赋予一定的跨境资金流通额度，引导国际资本投资于珠三角地区的优势产业的同时，打造大湾区企业跨境投融资业务平台。
苏亮瑜表示，粤港澳大湾区有完备的产业体系，并向资金密集型、技术密集型过渡，亟需金融提供有力支撑。金融业要贯通产学研对接合作，做好科技研发成果落地的催化剂；服务大湾区加快推进基础设施互联互通；支持传统企业改造、促进先进制造业和战略性新兴产业转型，孵化培育科创企业，发展构建全生命周期的金融服务体系等。同时，粤港澳大湾区应借鉴欧盟区域经济一体化发展的成功经验，利用 “一国两制”的独特优势，不断提升市场一体化水平，建设具有中国特色的市场经济环境。
刘伟光指出，通过各种技术的协同，可以预见，人类将真正进入新型的数字化全面互联的时代，实现万物互联。粤港澳大湾区建设需要利用好信息技术的快速发展。如在区块链的驱动下重塑商业形态，形成新的云计算形态。同时，以价值互联网为驱动，通过技术重塑商业基础设施，加速商业流转，加速信息流转，真正实现价值互联，让信任更简单。
王龙从香港中资机构的视角展望了粤港澳大湾区金融开放，认为投资者对香港金融市场最看重的有三点：一是资本能自由流动；二是法律制度比较公开透明；三是香港市场股票的IPO及市场融资能力非常强大。他建议，香港作为国际化金融中心，应利用国际化水平和法制水平高的优势，作好大湾区金融开放的窗口。
图为“资本市场与科技创新”主题论坛现场
在“资本市场与科技创新”的主题论坛中，清华大学五道口金融学院副院长、九鼎金融学讲席教授田轩,中国社科院世界经济与政治所公司治理研究中心主任鲁桐,上海证券交易所发行上市服务中心区域主任，兼广东省地方金融监管局副处长刘卫,中国信息通信研究院金融科技研究中心主任何阳,同盾科技副总裁兼首席财务官陈达亮分别发表主题演讲。
田轩表示，通常而言，创新的周期长，不确定性高，失败率也高。激励创新不能以传统的方法，而要用崭新的方法来积累，一是要有更多的企业风险投资，提高对失败容忍度；二是“不太积极”的二级资本市场。对此，需要强有力的敌意收购与收购条款、比较低的股票流动性、持股较长的机构投资者、不太多的分析师追踪、不太频繁的信息披露；三是健康发达的资本市场，大力发展长期投资，激励创新。四是稳定的宏观政策导向，保持政策的连贯性，给予市场明确的预期。
鲁桐表示，目前资本市场规模迅速扩大，但依然存在市场化能力不足、价值发现功能不足、法治能力不足、专业化能力不足的短板。科创板全面推行注册制，直接取消直接定价方式，采取市场化的询价定价方式，持续监管的要求方面等存在诸多亮点，要求资本市场沿着市场化和法治化的轨道进行彻底制度变革，这是资本市场的一次“大手术”。但科创板制度安排还需要经过市场的检验，参与各方应该以包容的态度对待科创板的改革试验。
刘卫表示，2018年中央经济工作会议指出，资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用。科创板推出，进一步推动“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”改革。目前，上交所一共受理企业约125家，广东省约18家，其中深圳有9家，反映了广东省在高端制造业等科创方面具有优势。
何阳认为，资本市场改革须加大科技创新力度，尤其是随着技术进步及其在证券基金行业内的深入应用，经营机构和专业服务机构的各类业务活动以及风控、合规等管理类活动都已与信息系统深度融合。因此技术的合规与风控的重要性不容忽视。他详细解读证监会发布的《证券基金经营机构信息技术管理办法》，并表示，相关公司需要建立信息技术治理的“四级架构”，将信息技术合规管理作为专门独立板块，建立“数据全生命周期管理机制”和“应急管理”等。
陈达亮表示，金融和科技彼此应以更开放的心态进行合作，但是也要比较慎重地使用资本市场的工具，避免负面状况发生。他表示，金融科技发展需要社会化资本推动，但是市场资金太过充裕会导致重复投资，且资本逐利性导致金融科技投资过于关注短期收益而忽略长期价值。因此金融科技发展需要从顶层设计来进行生态规划。另外，金融机构保护壁垒较高，向科技企业的开放也会带来要素市场重新定价的问题，需要衡量数据价值，规避过度向科技开放带来的风险，实现金融和科技的良性互动。
图为“金融供给侧改革助力实体经济发展”主题论坛现场
在“金融供给侧改革助力实体经济发展”的主题论坛中，中国金融学会副秘书长，国务院发展研究中心金融研究所原所长，清华大学五道口金融学院战略咨询委员会委员张承惠,中山大学岭南（大学）学院院长、金融学教授陆军,尚东控股集团董事局主席郭泽伟,腾讯副总裁马斌,联讯证券首席经济学家、董事总经理李奇霖分别发表主题演讲并参与圆桌讨论。该主题论坛由南方财经全媒体集团副总编辑贾肖明主持。
张承惠表示，中国正处于百年未有之大变局之中，但当下中国金融体系、金融结构、金融发展质量和能力还不能很快适应经济转型和新旧动力转换，不满足中央关于金融服务实体经济要求，也不具备很强的国际竞争力，因此要深化和加快金融供给侧改革。具体问题表现在间接金融为主的金融体系支持创新创业不足，消费对经济拉动作用不足；我国产业升级过程中支持并购重组不够；支持走出去的力度不够；不具备很强的国际竞争力等。因此开放新格局下，金融机构要努力提升国际竞争力，改变自身海外市场收入、利润占比远低于国外一流的跨国银行集团、跨国金融集团的局面。
陆军表示，在目前新一轮供给侧结构性改革过程中，总体方向是需要建立和中国作为世界第二大经济体相适应的现代金融体系，适应高质量和创新驱动发展，最核心的是要建立和完善资本市场。首先是进一步解放思想，要在理论上有重大突破和创新。其次要善于学习借鉴发达国家优秀经验，推动机构开放、市场开放，在工具创新、监管、人才配套、税收等方面进一步推动改革。
郭泽伟从自身做园区房地产的经验出发，分享了市场微观主体如何参与供给侧结构性改革的思考。他表示，房地产行业有很好的现金流，本身就是一个类金融产品。但做园区房地产特点是由自己经营，需要更多创新的资金来平衡投入，因此成立创投部门对园区里的企业进行投资和孵化，以并购和上市作为退出途径可以解决园区投资资金的及时回笼。在投资过程中，成立金融服务集团可为被投企业提供资管、基金和财富管理服务，并与政府和社会其他有资源的企业合作，从而可以构建创业园区金融服务完整生态链。
马斌认为，信息技术的大发展，数据正在助力金融重构服务实体经济的新模式。在此背景下，数字时代产业互联网带来了供给侧改革的新机遇，数字经济信息消费放量发展，潜力巨大，金融供给侧改革就是要建立一个智慧金融体系，以互联网+五大类技术连接（1数字化与移动化技术、2大数据、AI及深度学习技术、3开放式API银行、4区块链技术、5生物测定学与自适应安全）+云架构助推金融业生态化、智慧化、智能化、普惠化。
李奇霖表示，金融发展历程可分为三个时代，金融1.0时代是金融管制的时代，导致居民杠杆和地方政府杠杆不断攀升，实体投资回报率太小。金融2.0时代开始了金融创新和金融去杠杆。由于市场存在利率双轨制导致银行储蓄存款不断地向外输出，金融机构负债不断上升，使得监管部门加强监管。现在迫切需要金融3.0时代，一要真正实现利率市场化；二是以科创板建设为契机满足不同层次融资需求；三是参与机构更加丰富，构建差异化金融服务。
图为“金融科技与普惠金融”主题论坛现场
在“金融科技与普惠金融”的主题论坛中，中国政法大学教授、互联网金融法律研究院院长李爱君，清华大学金融科技研究院副院长薛正华，平安银行普惠金融事业部总裁王瑞，创大资本董事长许洪波发表主题演讲并参与圆桌交流。
李爱君表示，金融科技其本质就是金融创新，其目的是要形成新的流动性、盈利性和安全性，从而提高金融效率。但金融科技有信用风险、欺诈风险、技术与制度二重性风险、数据安全风险、行为不当风险，认知偏差风险等特殊风险，且存在隐蔽性、突发性和传染性，因此要重视金融科技风险的防范，监管部门要注重和采取行为监管、穿透监管和沙盒监管。
薛正华分析了金融科技发展趋势与创新应用，他表示，过去五年内，金融科技全球投融资的金额和交易笔数都在增多，中国金融科技正领先世界发展，有场景的金融科技企业估值明显高于缺乏场景的企业，且互联网巨头和传统金融巨头都在向对方的领域进军。他重点分析了AI（人工智能）如何驱动金融产业创新变革，认为AI与金融的结合将促进金融业风险管理的优化、用户规模的增长，更重要的是将涌现出更多的金融创新，使得金融更好地普惠大众。
王瑞认为，风控技术是金融的核心技术，是核心的金融科技。金融科技未来将不再以“控”为核心目标和手段，而是以“帮”为核心目的。金融和科技的结合，将账户体系、信用体系、算力、人工智能、物联网、云平台等输出给企业，帮助企业把产业做好，企业赚了钱，自然就会使风险降低。他认为，风控前置、企业管理才是真正的风控前沿。
许洪波分析了2007年与2017年全球市值前十大公司名单，2007年多为石油、电信和银行，但2017年多数都为互联网企业。他认为，信息科技的发展将引领商业变革，AI将极大促进生产力，未来3年将挑战大部分行业的技术壁垒；区块链技术未来5年将深刻改变企业和社会组织形态，进而重构商业信用体系。但在实现数据资产的合理合法使用方面，还需要政府、金融监管部门、金融机构和科技界共同努力。
清华五道口全球金融论坛——广州峰会既是清华五道口全球金融论坛的区域峰会，同时也是中国（广州）国际金融交易•博览会主论坛，自2016年以来已连续举办四届。清华五道口全球金融论坛——广州峰会致力于融合政策、学术和业界等多方面观点和研究成果，搭建大湾区在金融方面互联互通的交流平台，助力广东省及周边地区的金融改革与发展。
本次峰会由清华大学五道口金融学院、广东省地方金融监督管理局、广东金融学会、广州市地方金融监督管理局主办，广州市黄埔区人民政府、广州开发区管委会联合主办，北京清控金媒文化科技有限公司、广州金交会投资管理有限公司承办，佛山农商银行、同盾科技为峰会合作伙伴，清华金融评论、未央网为峰会官方媒体，南方金融、金交会为峰会特约媒体，新浪财经、金融界为峰会战略合作
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