作者：清华金融评论
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文/指旺金科CEO周广益
金融科技阶段的划分
金融科技1.0：金融科技1.0时代又可称作classicalfintech，即传统金融科技。笔者将2013年前金融行业使用的科技称为金融科技1.0，因为在此时间之前金融虽然与科技紧密结合但远没有达到现在这样的广泛应用。在金融领域：2013年后许多互联网金融机构开始大量爆发，该年也被普遍认为是互联网金融元年，包括网贷公司、三方支付公司、众筹、门户理财等等；在科技领域：移动互联网、大数据、云计算等如今已经深刻影响我们生活的科技变革也是方兴未艾。金融科技1.0的特点表现为传统的金融机构使用IT技术为主、自上而下推动为主、数据封闭为主、科技领先并不能带来大幅的领先优势等。并且有很大一部分中小城商行都还处在基础设施建设阶段。
金融科技2.0：金融科技2.0时代又可称作socialfintech，即社会化的金融科技，时间大致从2013年到2020年。该阶段由三股力量共同推动，我们从三个英文单词来解释它：Socialise——以前科技虽然与金融结合较为紧密，但更多是传统金融机构在使用，就算各家银行都推出了网银，但使用频次并不高，随着移动互联的出现，金融科技开始进入千家万户，最简单的一个体会便是大家出门都不用再携带钱包。Financial——在2013年前后民间金融同时爆发代表的业态有P2P、网贷、理财、众筹、三方支付、消费金融等等，民间金融的爆发同时也为广大百姓普及了一次金融理念，除了传统银行储蓄贷款之外，还有多样化的投资及筹资渠道。Technology——此处其实技术发生了一个小的范式创新，三股技术同时推动社会的进步：MT(mobiletechnology)、CT（cloud technology）、DT（data technology）。随着移动互联网金融的爆发，手机成为人体另一个器官，并且使得大数据中的全量数据获取成为可能，让不用面签放款成为可能。云计算大大降低了企业创立的成本，其运算的弹性也让流量峰值算力与常备算力所需的花费大大降低，有效扩展了互联网金融企业及上下游服务企业的服务能力，让业务成指数级增长成为可能。金融科技2.0的特点表现为互联网金融机构引领科技潮流，传统金融机构选择性跟进，自下而上推动（许多互联网金融机构管理十分扁平）。由于为多家企业服务，出现了一批打通数据的优秀三方服务公司，当然业务井喷之后也出现了一定的乱象，该阶段整体监管环境较为宽松。
金融科技3.0：金融科技3.0时代又可称作intelligentfintech，即智能金融科技。笔者将2020年后定位为金融科技3.0，彼时科技界和金融界又会掀起一波新的浪潮。具体来看，在金融方面：随着国家金融体制改革和对金融监管的日益完善，金融行业的经营将以持牌为主。在科技方面：5G、物联网、AI、区块链等等也将在基础设施完善之后井喷而至。5G是物联网也是区块链的基础，5G成熟后许多现在远程需要大量同步传输数据来实时完成的事情都可以实现，物联网的完善将极大推动整个供应链的效率，供应链金融中，商流、物流、信息流、资金流可以做到四流合一。而作为一种去中介的新型社会组织方式，区块链被称为“信任机器”，其将极大地改变现在金融机构作为中介的运作方式。AI技术现阶段的两大瓶颈在于数据不足和算力不足，但随着基础设施的健全，AI技术应用将会迎来爆发期，从而极大地推动金融行业变革。金融科技3.0的特点表现为：经营智能化（金融作为一个完全数字化的产业，有许多环节都可以使用科技手段替代）、监管智能化（中国目前的现状为混业经营分业监管，分业监管既有历史原因也有IT手段不足、混业监管成本高的原因，随着万物互联人工智能的介入，监管也会迎来一个新的阶段）、大量无法使用新技术的传统金融企业生存艰难。（11月6日清华大学国家金融研究院院长朱民院长所说的，“传统银行的四大支柱——合作伙伴、组合产品、风险管理和物理网络机构，均被金融科技颠覆”。）
金融科技各阶段的主要产业
全产业浅析：此处金融科技产业是一个广义的概念，将金融业务开展中所使用到的、科技服务涉及到的产业都归纳在内。此处由于篇幅关系，将每个阶段中具有代表性的业态提出来做简单介绍。可能在不同阶段产业会有重复，上一阶段已经提及的产业不在下一阶段中再提及。
金融科技1.0：软件服务商、硬件服务商、短信、外呼、传统数据（工资单、银行流水、人行征信）等
在金融科技1.0阶段，此处选择软件服务商、硬件服务商做介绍，传统金融机构在这两块的投入占整个科技投入的60%以上
软件服务商：金融软件服务商是指由专业的软件企业运用成熟的IT 技术，依照银行的业务及管理要求，提供应用软件开发及相关技术服务以提升业务处理效率、改进业务流程、实现IT 技术对于银行决策、管理、业务等方面的支持。
该阶段特点：传统金融机构的IT部门通常较少完全独立开展软件产品应用开发业务，大多会与专业的银行软件厂商进行合作开发，提高管理及开发效率。在二者合作过程中，银行IT 部门通常负责项目监督、进程跟踪及业务开展情况的检查，软件供应商的业务团队通常按照银行的各项要求或合同约定的开发目标负责实施项目各环节的具体开发工作及技术服务工作。
硬件服务商：传统金融机构硬件，不仅仅包括服务器，还包括电脑、存储、网络设备、ATM机、其他硬件等等
该阶段特点：传统金融机构很多还处于基础设施建设阶段，硬件采购金额占比能达到整个IT预算的50%以上
金融科技2.0：风控建模、三方支付、大数据风控（黑名单、设备反欺诈、活体识别、位置信息）、在线仲裁、电子签章、聚合客服系统、云计算、网络安全等
在金融科技2.0阶段，金融科技被普遍使用，此处选择两个金融科技企业使用超前于传统金融的产业——大数据风控与云计算
大数据风控：数据类服务商通过各种手段如爬虫、cookie、设备指纹等等，集合海量非结构化数据，通过对其进行分析，为金融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的社交、交易和消费信息掌握客户的习惯，并准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在风控方面有的放矢。
该阶段特点：金融科技企业对数据的使用更开放更大胆，将数据广泛用于贷前贷中贷后，并且成为风控中不可或缺的一环。而银行限于风控要求，监管要求，可解释性要求等等对许多非结构化数据使用相对谨慎。
云计算：一种按使用量付费的模式，这种模式提供可用的、便捷的、按需的网络访问， 进入可配置的计算资源共享池（资源包括网络、服务器、存储、应用软件、服务），这些资源能够被快速提供，只需投入很少的管理工作，或与服务供应商进行很少的交互。
该阶段特点：传统金融机构对于云计算的使用相对保守，而很多互金企业由于业务都是在互联网上开展，不仅经常遇到流量峰值与常规硬件运算能力不匹配的情况，而且也会出现自身的IT管理、安全水平参差不齐等等问题，所以它们更多地使用云计算服务。
金融科技3.0：5G、人工智能、区块链、物联网、雾计算、VR/AR等
金融科技3.0阶段，智能是该阶段主题，介绍两个产业，一个自然是人工智能，一个是被预言可以颠覆金融底层的区块链技术。由于该阶段还没有到来，此处对该阶段特点不做介绍，简单做一点畅想。
人工智能：是计算机科学的一个分支，它企图了解智能的实质，并生产出一种新的能以人类智能相似的方式做出反应的智能机器。云计算、大数据等技术的成熟催化了人工智能技术的进步和发展。深度学习在算法上的突破则掀起了人工智能浪潮，使得复制任务的分类准确率大幅度提升，从而推动了计算机视觉、机器学习、自然语言出来、语音识别、专家系统等的快速发展。人工智能在某些领域将彻底改变人类目前的生产模式，取代更多人、更多重复性的工作，劳动密集型的工作将完全由机器人来完成，人力将投向更具价值的事情。对于金融领域来讲，人工智能主要有以下两方面的影响。
1) . 金融行业服务模式更加个性化、智能化。人工智能技术将大幅改变金融现有格局，使金融服务（银行、保险、理财、借贷、投资等方面）更加地个性化和智能化。
2) . 金融大数据处理能力大幅提升。长期以来，金融行业沉淀了大量数据，通过运用人工智能的深度学习系统，金融行业有足够多的数据供机器进行学习，并不断完善甚至能够超过人类的知识回答能力，尤其在风险管理与交易这种对复杂数据的处理方面，人工智能的深度神经网络技术的应用将大幅降低人力成本并提升金融风控及业务处理能力，这在实践应用中已经得到了检验。
区块链：学术一点的解释，是分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新型应用模式。简单点说，区块链是一种分布式存储过程。区块链的赞誉很多，比如与互联网同等级的创新、将重新定义世界、将带领人类进入价值互联网等等。而在现时，区块链技术还处于早期阶段，能解决的问题又确实不多，但已经有一些有意思的案例落地，类似区块链保险、区块链供应链金融、区块链产品溯源等。虽然区块链技术还没有被广为认可，许多企业还对其持观望态度，然而那些敢于率先运用区块链技术的企业已经从中看到了区块链的巨大发展潜力，相信假以时日区块链技术会为更多行业而接受，其改变人类生存方式的一面也会日益展露出来。
在金融科技2.0阶段，一站式金融科技服务意义更大
当金融科技从1.0阶段过渡到到2.0阶段，金融科技服务商也发生了很大变化，包括对新业态的支持、新技术的出现等等。而这就需要有实力的金融科技企业来提供一站式服务。其实一站式服务概念很早就有雏形，类似于IT中的解决方案，但又不尽相同。关于解决方案的定义，各个公司定位并不一样，很多公司将售卖给客户的一套产品也称为解决方案，但笔者认为合格的解决方案定义应当是能帮助用户解决自身问题的一个业务系统，它能够帮助用户减少生产成本，更好地制定与执行市场计划，加快新产品上市进度，提高业务效率。但即使如此，传统的金融解决方案提供商也遇到了挑战：第一；传统金融解决方案提供商更多以自研的金融软件产品为中心，试图以一己之力涵盖相关的金融业务领域，但是对于支撑业务运营的非金融领域却很少涉及，因此客户除了采购由多个产品组成的解决方案之后还要花费很大的时间和精力考虑与其他相关供应商的整合问题，而选型和整合过程难免遇到各种问题，往往难以做到业务快速上线，错失了商机；第二：传统金融解决方案更多地服务于传统金融机构，而传统金融机构受制于监管体制等等约束，其使用系统以稳为主，更多地使用成熟甚至早已落后于主流架构过时技术，难以适应高度变化竞争的互联网市场环境；第三：传统金融解决方案供应商价格高，新兴的金融科技企业较难承受。
优秀的一站式金融科技服务，比传统解决方案覆盖面更广，与行业上下游企业并不仅仅是对接接口等浅层次合作，更要深入了解上下游企业的格局与趋势，并且能与上下游企业龙头企业达成战略性合作。以一站式金融科技服务商为核心，打造一个生态圈。其不仅仅要满足传统金融机构跟上科技步伐的要求，还要能很好地满足金融科技企业快速开展业务需求。一站式金融科技服务主要能解决客户以下几个问题。
第一，节约企业所需承担的商务洽谈成本、对接成本和售后成本。首先是商务洽谈成本。现今很多金融企业要开展业务可能需要采购数十种服务，而数十种服务中的采购部门可能要经过与四五十家供应商之间的谈判才能达成合作，这笔谈判过程中所产生的交易费用吞噬着企业的宝贵资源。其次，由于技术标准和接口管理的非统一性，企业常规性业务数据难以同相关机构业务系统相一致，这往往导致交互的不通畅，进而产生对接成本。比如获取三方数据和三方支付等要依靠金融服务机构对接本企业的IT部门来实现，依靠企业自身的力量提供接口技术会占用企业相当多的资源，而效果不一定很好，阻碍了企业正常业务的开展。最后，由于供应商众多，企业还存在着和金融服务供应商之间的关系维护的问题，因此也存在着大量的售后成本。
第二，帮助企业跟上技术变化的浪潮，适应复杂多变的互联网环境。当今技术变化日新月异，现代金融企业有很大一部分业务是在互联网上开展。现阶段互联网从整体上还处于一个较为恶劣的生态环境，企业普遍面临的资金安全和信息安全问题比较严重，这些问题所造成的风险由于互联网金融环境中的长尾效应和网络效应，又呈现多并发的状态，催生了更多潜在的新型安全风险。例如在互联网生态下企业普遍不能有效防范被拖库的问题，导致网站的数据库资料被窃取。企业网站还面临着各种各样的DDOS攻击，即分布式拒绝服务攻击，黑客借助于C/S技术，将多个计算机联合起来作为攻击平台，对一个或多个目标网站发动攻击，从而成倍地提高拒绝服务攻击的威力。而随着各种技术手段的应用，企业目前普遍依赖的底层技术更新迭代的速度非常之快，这使得企业所处的行业生态相对更加复杂、风险种类更多。由于技术水平整体呈现出快速变化的形势，企业网站所面临的这些技术缺陷是互联网时代必须要克服的痛点，如果单纯依靠这些企业的IT部门来解决上述问题，由于视野不够开阔和资源获取有限，因此存在诸多掣肘，靠企业内部资源完成突破显得越来越捉襟见肘，不仅给企业增加了大量的额外的技术费用，而且往往得不偿失。
第三，帮助企业适应监管要求快速开展业务。在互联网金融监管日趋严格的大背景下，企业为了适应这种监管措施所付出的各种机会成本，在很大程度上阻碍了企业的创新。第五次金融工作会议设立了国务院金融稳定发展委员会，党的十九大针对今后金融工作提出了严监管的思路，而此前的2017年5月初的中央政治局会议强调了须对我国金融业务进行“穿透式监管”的说法。《2017年中国金融稳定报告》当中也提到了“建立综合统计制度，为穿透式监管提供根本基础。”在我国进入到大监管时代的背景下，穿透式监管更偏重于功能监管和行为监管，更多地则是为了防止出现交叉性金融风险。其实质是要求企业信息披露深入到法人层，而更多的真实细节和参数则通过监管得以呈现，加速企业业务的归核。在金融科技迅猛发展的今天，这使得很多优秀的金融科技企业在新的业务尚未产生价值以前，就面临着被责令整改的局面。而一旦符合监管要求的整改过程完成，很可能这些企业已经错失了最佳的成长机会。从这里我们可以看到，多数企业在如何能尽快地实现业务调整以适应监管新要求、更好地抓住新业务所蕴藏的机会上，有着十分迫切的需求。
面对上述这些问题，多数企业都亟待寻找脱困思路，这也对金融服务提供商的服务质量和效率提出了更高要求。如果适应不了新阶段的这些变化，那么一大批传统金融服务商将会遭到淘汰而出局。
如今已是年末，监管层纷纷发声，对民间金融的态度已由放任自由逐步转向加强监管，整体进入一个统筹促进传统金融转型与民间金融创新的新节点。随着传统金融科技力量的日益强大，民间金融的日益正规，双方业务必将进入一个融合期。如何将民间金融的科技力量带入传统金融、如何帮助民间金融进行快速合规，将考验一站式金融科技服务商的能力，而一站式金融科技服务能力强的公司也必将大大提高金融企业的竞争力。
本文编辑：丁开艳
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