作者：张英凯
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文/中国国际经济交流中心经济研究部部长 徐洪才
编者按： 2015年1月18日，微众银行试运营，成为首家上线的互联网银行，也是首家获批开业的民营银行。如今民营银行试点已经超过一年。从行业角度看，银行业适度竞争有助于打破垄断格局，但也要防止过度竞争，产生道德风险，危及金融稳定。从技术层面来看，设立民营银行仍需要坚持谨慎的原则。对准入条件和退出机制的设置，有利于抑制民营银行扩张的冲动，可以减少道德风险。
在我国商业银行体系中，国有银行始终处于垄断地位，一直存在金融组织结构单一，竞争不够充分，空间布局不尽合理的现象。比如，在城乡结合部和广大农村领域，金融机构覆盖面不够，对小微企业和“三农”的服务质量不高，消费金融发展滞后，等等。经验表明，垄断必然导致服务不到位和效率低下。国有银行在资源配置上通常青睐国企、上市公司等大企业，而对急需资金支持的中小微企业却常常有所忽视。
打破金融垄断的有效手段之一就是引入民营银行
目前，我国信贷市场基本上由卖方决定，金融消费者权益难以得到保护。经过研究，打破金融垄断的有效手段之一就是引入民营银行。民间资本进入银行业，对于动员社会资金进入实体经济，促进金融机构股权多元化和激发市场活力都有积极意义。发展民营银行，在一定程度上可以纠正我国金融体系不合理的组织结构，促进金融机构有序竞争和金融资源合理有效配置，提高金融服务实体经济的质量。同时，还可以提供多样性的金融产品和服务，让消费者拥有更多的选择，从而促进利率市场化，提升金融体系的国际竞争力。
整体提升银行业的效率，前提是要有足够数量的银行机构，要鼓励金融机构适度、有效的竞争。最近一个时期，随着经济下行压力加大，我国商业银行出现了息差收窄、利润下降和坏账增加的现象，但长期以来，我国银行业平均净资产收益率超过了社会平均利润率。在市场准入政策保护下，商业银行金融服务的效率普遍低下。大力发展民营银行，将有利于增强银行机构相互竞争，适应金融经济全球化的发展趋势，促进金融机构的混业经营和金融供给的多样化，对解决中小企业融资难问题也不失为一剂良药。
认识上要避免陷入四个误区
但是，对民营银行发展也不要抱有不切实际的想法，在认识上要避免陷入四个误区：一是暴利思想。长期以来，确实存在银行利润偏高的现象，但随着市场准入放松和市场竞争加剧，银行利润将趋于下降。二是打破国有银行垄断。在相当长时间内，即便民营银行快速发展，国有银行垄断格局恐怕也不会有根本改变。在美国和日本，前五大银行在信贷市场的份额都超过了60%，而我国工农中建交五大银行所占市场份额不到50%。问题并非国有银行比重过高了，而是直接融资不发达，企业过度依赖间接融资。因此，我国金融结构调整目标，不是降低国有银行比重，而是发展资本市场、整体降低间接融资的比重。三是降低小微企业融资成本。事实上，对应小微企业的高风险，银行对其贷款必然是高利率，风险收益必须匹配，否则，将会带来金融资源配置的扭曲。现在很多企业不是缺少资金“饿死”了，而是银行贷款过多“撑死”了。换句话说，小微企业不是缺乏“资金”，而是缺少“资本”。解决中小企业融资难题，关键是发展风险投资（VC）、私募股权基金（PE）和多层次资本市场体系，期望民营银行对小微企业整体下调贷款利率空间是十分有限的。四是向大股东输送利益。现在金融部门对关联交易监管很严，不要期望利用大股东的影响力来为自身提供更多的贷款。
从技术层面来看，设立民营银行仍需要坚持谨慎的原则
因此，发展民营银行必须回归理性，要避免一哄而起。银行业适度竞争有助于打破垄断格局，但也要防止过度竞争，产生道德风险，危及金融稳定。从技术层面来看，设立民营银行仍需要坚持谨慎的原则。如果速度过快、数量过多，推行过程中又缺乏配套措施，都会造成银行无序竞争，导致不必要的混乱。竞争过度激烈和利差持续收窄等将严重影响金融机构的盈利能力和资本质量，使得资产收益率与净资产收益率下滑，资信等级也会有所降低。目前，监管部门明确要求民营银行遵循“五项基本原则”，并坚持服务小微企业和社区民众的市场定位，为实体经济发展提供高效和差异化的金融服务，实行有限牌照，这符合建立多层次金融服务体系的政策导向。对准入条件和退出机制的设置，都有利于抑制民营银行扩张的冲动，可以减少道德风险。
要把发展民营银行纳入金融发展与改革的整体框架，整体推进我国金融改革开放事业，避免民营银行单兵突进。概括起来讲，就是一要优化银行产权结构，通过引入民间资本，培育多元投资主体，解决国有股“一股独大”的问题；让民营资本处于相对控股地位，有助于强化大股东在重大经营决策中的责任，同时也有助于形成相互制衡结构和防范道德风险。二要优化公司治理机制，提供多样性的金融产品与服务创新，起到“鲶鱼效应”和示范效应。三是在金融创新方面，民营银行应先行一步，表现出更大的灵活性和活力。四是大力直接融资渠道建设，建立多层次资本市场体系，避免银行间接融资一枝独秀、导致银行风险过度集中。
总之，民营银行发展应与我国商业银行转型升级和结构调整相结合，与金融体系深化改革和扩大开放相配套，与相关金融市场建设和各种金融产品创新发展相衔接，坚持稳中求进，保证有序推进。
本文编辑/张英凯