清华金融评论

互联网金融与互联网银行为商业银行带来挑战的同时也产生了许多启迪与机遇。本文分析互联网时代商业银行所具备的优势，分别从存贷业务、营销理念与风险防控机制等方面指出商业银行转型的路径。

从2013年6月余额宝诞生以来，互联网金融作为“互联网+金融”的跨界融合新业态，已经获得了迅速发展，拥有了令人难以忽视的重要地位。相比2015年以前互联网金融在经营主体上更多体现为互联网公司进入金融业，随着2014年底以来两家各具特色的网络银行的开业，以及传统银行在互联网领域的积极布局，互联网金融步入了“互联网银行”时代，在资产规模、业务品种、品牌优势等多领域展开了新的较量。

互联网银行也称网络银行，其没有实体网点，以信息技术和互联网技术为依托，一切业务都在互联网上开展，用电脑或手机客户端替代传统银行的网点渠道，在互联网上开展业务，从而降低银行的经营成本。其更贴近客户的经营渠道与更具竞争性的运营成本为解决小微与个人客户融资问题与促进商业银行业转型提供了新的思路。

微众银行与网商银行的探索

2014年12月28日中国首家互联网银行—深圳前海微众银行（简称“微众银行”）正式上线，并将“微粒贷”作为敲响银行业务的敲门砖。在传统的“存、贷、汇”三大业务中，微众银行暂时放弃了存款，由股东出资以满足相关监管指标，并采取与传统银行合作，帮助传统银行获取客户与提供数据、评价等解决方案的发展模式。

而与微众银行不同，2015年6月25日于杭州开业的网商银行虽然同样为网络银行，但其在业务领域上明显有更大的抱负。网商银行的大股东蚂蚁金服在金融业积累时间较长，旗下包括支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁微贷、芝麻信用等产品除涵盖三大传统业务外，甚至还涉足了征信业务。相信这些经验能够让网商银行的管理层在运营时更加得心应手，而支付宝等业务积累的天量用户数据也将成为网商银行提高业务运营，尤其是提升贷款产品营销与发放精准度的重要筹码。

相比传统银行，网络银行采用的互联网运营渠道与基于大数据的客户评级体系能够大幅降低其服务中小微企业的业务成本。而实际上网商银行也已将“做中国小微企业客户数最多的银行”定为自身的发展目标。

商业银行的优势

互联网金融在近年发展过程中凭借一流的用户体验与相比传统金融服务的灵活性赢得了大量用户，却也暴露了许多不足。面对互联网金融新业态的冲击与后起之秀网络银行的挑战，传统银行应充分认识到自身具有的竞争优势，尽快取长补短，完成业务与战略转型。

首先，互联网公司在提供金融服务时在资金来源上具有先天劣势，只能通过股东出资或在资本市场融资获得业务所需的资金，而商业银行则可通过存款业务获取大量持续性的低成本资金。

其次，互联网金融企业在发展网贷（P2P）等业务过程中暴露了其风控经验不足、内部控制松散的先天缺陷，愈发严重的“跑路”事件等负面新闻亦是屡见不鲜，而商业银行则凭借严密的组织结构与丰富的风控经验维持着良好的信誉度与较低的风险水平。

第三，与后发的互联网金融机构相比，在愈加激烈与充满波动性的金融市场中，拥有庞大资本体量的商业银行在对抗市场波动、实现稳健经营上具有显著优势。

第四，商业银行作为目前社会资金流动的中枢，通过储户与企业等组织在银行开立的账户沉淀了真实完善的用户数据，为大数据应用等提供了丰富的素材。

商业银行转型的路径

在自身竞争优势的基础上，商业银行如何向“外来的和尚”取经、将互联网金融与网络银行的特性融入自身的业务运营与内部管理中，还需要商业银行在促进业务升级、改革营销理念与风险防控机制等课题上做出更多思考。

存款业务是现有业务中同质化程度较高的产品。由于主动负债工具运用较少，目前传统银行在存款业务中只能通过价格方式招徕客户，然而受存款利率上限的影响，这一竞争手段的运作空间也较为有限。这导致各行存款类产品的价格弹性高，客户黏性低，客户流失快。“余额宝”等货币基金所引发的存款搬家现象即是这种同质化竞争的后果之一。

而通过与互联网金融的有机结合，银行一方面可以使用直销银行、移动互联网等业务拓展渠道，通过优化客户体验来留住存量客户；另一方面可以引入积分制与产品定制等互联网金融中常见的激励措施与产品创新方法提升存款业务的创新性与差异性。

信贷业务作为我国商业银行目前最重要的资金运用方式与利润来源，其开展关键在于收益与风险的权衡。随着多层次资本市场的完善与直接融资比重的上升，商业银行在满足大型客户信贷需求方面将面对激烈竞争，中小微企业信贷业务将成为新的发展点。但受运营成本高与单笔收益低的掣肘，目前中小微企业信贷业务的潜力仍未被开发。

与互联网金融的融合，尤其是以数据挖掘与智能评估为核心的大数据技术的引入，将能够帮助银行降低业务成本，并为客户提供差异化产品以提高利润空间与客户黏度，进而在竞争中赢得先机。与互联网金融结合的信贷技术目前在国内主要互联网公司提供的小贷产品中已有运用，在富国银行等国外先进银行中亦有了富有价值的实践，总而言之是推行交易型信贷技术、降成本增收益、实现普惠信贷的一条可行之路。

表外业务是商业银行优化收入利润结构、提高整体经营稳定性的重要落脚点，由于牌照所限，互联网金融服务最初提供的服务大部分归在此列，因此也是互联网思维对商业银行启迪最多的业务板块。

例如，将“流量思维”引入结算服务中，按客户的长期综合收益而非按单笔业务收益来考核业务得失，不仅可以消除社会上对商业银行乱收费的质疑，更有利于银行维护客户关系，增加客户黏性、获取客户结算信息数据。在金融市场业务中，“余额宝”等基金代销产品指明了为较低净值个人客户提供综合金融服务的可行途径，商业银行可以通过整合已有的代理销售渠道，为客户提供更加丰富的代理与咨询业务，向综合金融服务提供商转型。

营销理念在商业银行中已不是新鲜词汇，商业银行已经基本建立起了各具特色的营销模式，但由于我国商业银行业市场化的时间并不长，竞争同质化特征较为显著，在营销理念上表现为注重“推”销，即通过员工任务分配与考核的方式，力图将固定的产品销售给尽量多的客户，在客户选取上缺乏针对性，影响了销售活动的效率，增加了运营成本。

与“以客户需求为本”的产品设计理念相一致，在与互联网金融加速融合后，银行在产品设计之初就能够明确所满足的特定需求，进而可以锁定目标客户群；通过对目标客户群特征的分析以及对历史营销成功率的概率分布的分析，银行可以利用计算机自动筛选出适合该产品的客户群，并将产品信息通过线上推送与线下介绍的方式传递至目标客户，从而实现及时和有针对性的营销。

风险控制能力是关乎商业银行生存的关键，也是银行运营成本中的重要构成。传统的风控方式受技术水平限制，具有人工操作、离散跟踪、事后处置的特征。无论是客户的信用风险，或是利率波动的市场风险，还是内部人员的操作风险，都依赖风险控制部门通过人工定期检查或抽查的方式发现与处理，其检查局限于离散的时点，且只能在风险事件出现后进行弥补，无法防患于未然。传统风险控制方式的这些局限降低了风控的时效性，增加了风险暴露，也使得风控成本居高不下。

通过借鉴互联网金融理念，运用大数据技术，商业银行可以在风控领域做出变革。第一，从主观人工判断到机器自动归类，即由计算机对每一笔交易或客户信息变动按风险等级归类；第二，从定期集中排查到计算机实时监控，即在自动更新数据的基础上，通过计算机对客户或市场指标进行实时监控；第三，从监控财务指标向监控交易模式转型，相比传统用于监控的财务指标等，交易模式更加难以伪造，并具备可溯源的优势。

总之，互联网金融与互联网银行为商业银行带来挑战的同时也产生了许多启迪与机遇。保持开放心态，吸收新兴业态优点，实现经营与管理的转型，能够助力商业银行赢得长远发展。