作者：清华金融评论
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标签：民营银行
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中国倡导金融体制改革无疑是今年的热门话题，但议程仍然是老一套。据报道：中国今年推出了沪港通，在香港和上海证券交易所之间实现双向投资；将允许民营银行挑战国有银行的垄断体系；存款保险制度“很可能”于年内就位。
这些被一再拖延的改革想法得到了大张旗鼓的宣传，市场翘首以待后续动作。如果央行和证监会能先公布政府改革的一个详细时间表就好了。
相反，这一系列声明开始有点传递出这样的信号——金融系统从根本上无力改革。
2007年，中国国家外汇管理局就高调宣布开通“港股直通车”，后来又匆匆撤消。存款保险计划也是2007年宣布的，并且从未落实过。利率改革将自己系于在本文看来完全失控的理财产品身上，与金融改革没有直接联系。放开银行贷款上限也与金融改革关系不大；真正需要的是放开存款利率，这一改革可能将在未来两年内发生。
现在，我们获得的最近消息称，银监会邀请十家民营资本参与五个银行的试点工作。此举被许多评论员看作中国严密把守的国有银行领域向民营投资者开放迈出的第一步。现状是：私人投资者可能在所有上市的中国银行中拥有大量股份；许多已经在中国运营了30年之久的外资银行仍没有形成多大影响（外资银行资产在中国金融资产中的占比不到2%）。
这些新的民营银行旨在完成国有银行和外资银行看上去不能做的事：向中小企业放贷。上述提到的拟参与筹建民营银行的公司甚至一点也没表现出具备银行业专业知识的迹象。对于阿里巴巴和腾讯来说，将客户存款投入共同基金或者所谓的理财产品是一回事，而成立并经营一家向企业发放贷款的银行则是另当别论了。
以下是受邀的民企，以及他们可能结对的合作伙伴与经营地点。
- 浙江：阿里巴巴和万向控股，后者乃浙江一家汽车零部件制造商。
- 广东：腾讯和深圳百业源投资有限公司（拥有健康元上市公司）。
- 天津：华北集团（主营铜、有色金属和房地产业务）和天津商汇投资有限公司（其股东包括天津天士力制药集团股份有限公司）。
- 浙江：华峰集团（主营纺织品、化工和塑料）和正泰电器（主营电力设备和物资供应）。
- 上海：复星集团（主营从制药到房地产等业务）和均瑶集团（一家私营航空公司）。
银监会要求每家民营银行必须有两个投资方。因此，举例说来，阿里巴巴将与汽车零部件王牌公司万向控股联手。此举目的可能是让银行较少受制于任何投资方，但除非存在具有明显控股优势的一方，否则董事会层面以及银行的运营层面将会持续不断地有不快发生。
银监会牵头筹建民营银行用意何在？首先我认为这是政府将阿里巴巴和腾讯的吸储及投资活动纳入监管审查的一种方式，目前正急需这种监管。但更确切地说，这些活动属于证监会的管辖范围之内，证监会负责监管所有基金管理公司。但发放银行执照的是银监会，而筹建银行意味着创建一个能同时吸收存款和发放贷款的商业银行。监管者的目的在于让这些民营银行拥有不一样的经营策略和侧重点。
无论经营策略是什么，银行执照意味着由阿里巴巴和腾讯控股的银行实体很有可能成为发放贷款，为支付宝的储户们提供又一种投资产品。发放可转售贷款，这一策略与目前的理财产品一样充满风险。向这些在线银行业务巨头发放银行执照，将增加本已力度欠缺的银行业监管所面临的工作复杂性。至于其他民营银行，此刻无不在猜测——他们的经营策略是什么。
对于所有投资民营银行的民营公司而言，最大的挑战是招募人力管理并运营这些银行。中国银行体系的从业人员甚众，但如果说银行家指的是理解风险并懂得如何管理风险和进行风险定价的专业人士，那么真正的银行家寥寥无几。外资银行在中国开设支行和子公司时就很难招到合适的员工，并在培训方面花费了大量的管理时间和财力。这些机构在世界上一些真正的市场经济中运营，拥有现代管理、风险控制及交易系统，他们的中国员工将接受这方面的培训。具备这些优势，加之世界贸易组织（WTO）协定的支持，为什么外资银行在中国仍做不大呢？
一个主要原因是，他们一直没有雄厚的资本支持中国业务快速扩张。这又是因为，名义上隶属中国央行（最大的金融改革倡导者）的国家外汇管理局不允许他们引进新资本。由于银行的贷款发放金额和资产负债表与其资本水平挂钩，因此外资银行能够从事的业务种类和规模受到了限制。此外，还有规定不允许外资在任何中国金融机构中持多数股，无论中资金融机构的规模有多小。如果中国真的想改革其金融体制，那就应当允许外资银行根据自己的经营策略将业务发展到一定规模。
至于拟筹建的民营银行，其最大的挑战可能不是资金量，而是银行执照的地域限制。这些新银行将获准在限定的地域范围内（天津、上海、浙江和广东）开展运营，这是中国政府采取的一贯做法。将运营范围扩张到上述地区以外的地方，需要大量游说银监会，并且就中短期来看没有指望。
如果中国真的要厉行改革，那套“切分得越小越好”的传统做法是行不通的，这在金融领域已经得到了一次又一次的证明。中国应该解除民营银行和外资银行身上过时的监管“枷锁”，让他们能够根据自己的经营策略开展运营。
摘自： 福布斯中文