作者：清华金融评论
分类：消息汇
标签：P2P坏账
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P2P网贷行业坏账率到底有多高？
这个话题在P2P网贷行业可是讳莫如深。包括逾期率、坏账率等在内的一些核心风控指标的真实数据，外界知之甚少，可以说是一个不能说的秘密。
目前部分P2P网贷平台会在运营数据月报或者年报中会披露自己的坏账率等核心数据，而平台对外宣称的坏账率一般都3%以内，大部分更是宣称自己平台的坏账率为零。此前，网贷龙头企业陆金所董事长计葵生在公开场合“自曝”该平台的坏账率年化约为5%-6%。
坏账率是3%是怎样一种概念？
就业内人士说法：银行贷款利率一般为6%或8%，要知道银行对借款人的资质审核相当严格，不仅借款人提供抵押物，还要求有担保机构提供担保，在这样严苛的情况下，银行的坏账率控制在1%是可能的。但是对于P2P平台来说，首先借款成本远高于银行，一般都20%左右，加上平台自身的运营成本，有些借款人所负担的成本甚至超过30%，在这种情况下，坏账率还要保持在低水平显然是相当困难的。
P2P网贷平台的坏账率主要“诞生”在贷前审核环节，网贷平台缺乏对借款人专业的风控审查实力，与银行相对成熟的审核制度相比，网贷平台在风险控制方面则青涩不少。然而一些网贷平台坚称自己坏账率同银行不相上下，甚至比银行的坏账率还要低。
他们到底是怎样“做”到的呢？
据融360网贷评级组调研发现，P2P行业在计算坏账率方面缺乏统一标准，各个平台对于坏账率的界定标准和计算方式差距较大，在计算公式上，P2P平台一般采用坏账总额除以贷款总额，但在逾期时间的选择上则标准不一，多为1 、3 、6、9个月到一年不等，当平台设定到期时间越长，那么坏账率也就会越低。
另外，在分母贷款总额的选择上，很多平台并不考虑同一账期的坏账率，而是把贷款总额作为分母，把未到期且未逾期一定时间（比方说1个月）的成交量也算入到坏账率的分母。
如图示例：
这种计算方式下，平台会有较大冲动在短时期内把放贷规模做上去，分母被做大，坏账率就降低了，这种“冲量”的做法，容易导致对债权项目审核标准的降低，造成更大的坏账率隐患。
而根据融360调研了解，目前有些P2P平台的坏账率已经上升到20%以上，其中不乏一些知名度较高和规模较大的平台。在P2P网贷行业风控整体偏弱的情况下，坏账率数据只会比平时了解到的更不容乐观。
P2P平台如何把坏账率控制在安全范围内？
理论上来讲，只要P2P平台的自有资金能够覆盖坏账率，坏账率再高也是安全的。因为目前大部分网贷平台都承诺100%本金保障，即一旦借款人逾期，平台就必 须利用自有资金来垫付借款者的本金损失。那这就对P2P平台的资金实力提出了非常高的要求，但就实际情况而言，大部分P2P平台依靠自有资金是无法覆盖坏 账率的。
所以，P2P平台采用多种方式来覆盖自己的坏账率，比方说引入风险投资增强资本实力、和上市公司合作、引入担保以及建立风险准备金制度等，还有一些平台引入 国外的一些信用管理体系，或者基于平台自身的用户数据，开发出平台自己的风控系统。但这些都是在坏账率发生之后的应对之策。
除此之外，在目前阶段，融360调研组表示，P2P平台首先必须要加强在风险控制方面的团队实力，引入金融领域有丰富实战经验的风控专家，在选择债权项目合 作方的时候，要对合作方的实力进行尽调，同时还要对合作方提供的项目进行再次严格审核；其次，要摆脱债权项目来源过于依赖合作方的局面，增加实地调研标的 的比重。
坏账现象本身正常，并不必因为P2P行业出现坏账就草木皆兵。融360联合中国人民大学国际学院金融风险实验室推出第二期网贷评级报告，从P2P平台背景实 力、平台风控、运营能力、信息披露、用户体验等多维度评估调研，给P2P平台进行评级，给投资人提供客观透明的投资参考：
（来源：财务第一教室）
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