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美国8月CPI令市场震惊,降低通胀还需更多的时间和决心 | 国际

9月13日,美国劳工部公布,2022年8月美国消费者价格指数(CPI)同比上涨8.3%,这是美国月度CPI同比涨幅连续6个月高于8%,使得市场人士预计美联储将在9月21日···
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文/《清华金融评论》资深编辑孙世选

9月13日,美国劳工部公布,2022年8月美国消费者价格指数(CPI)同比上涨8.3%,这是美国月度CPI同比涨幅连续6个月高于8%,使得市场人士预计美联储将在9月21日大幅加息。

9月13日公布的美国8月份CPI数据高于预期,显示美国的高通胀可能还未见顶,使得市场人士预计美联储在9月21日(下周三)大幅加息。

美国劳工部公布,2022年8月美国消费者价格指数(CPI)同比上涨8.3%,这是美国月度CPI同比涨幅连续6个月高于8%,说明美国的通胀居高不下。与此同时,剔除价格波动较大的食品和能源价格后的核心CPI在8月份同比上涨6.3%,涨幅高于市场预期。

8月美国CPI环比上升0.1%,高于市场预期的下降0.1%。

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图1 美国CPI同比涨幅

资料来源:tradingeconomics.com

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图2 2021年8月以来美国的CPI同比涨幅和核心CPI同比涨幅

资料来源:美国劳工部

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图3 1980年以来美国的CPI同比涨幅

资料来源:www.macroview.club

扣除波动较大的食品和能源价格,美国8月核心CPI环比上升0.6%,此前7月为环比上升0.3%。

2022年7月美国CPI同比上涨8.5%;6月美国CPI同比上涨9.1%,为1981年11月以来的最大涨幅。

2022年8月美国食品价格环比上涨0.8%,在家消费的食品价格环比上涨0.7%。8月美国食品价格同比上涨11.4%,为1979年5月以来最大同比涨幅。

住房租金是美国CPI的重要组成部分。住房租金包括主要居所租金和业主等价租金(Owners’ Equivalent Rent,简称OER)。主要居所租金是租户付出的真实房屋租金。业主等价租金可被视为虚拟租金,衡量的是房屋持有人如果租住类似房屋需要付出的租金。美国8月业主等价租金指数环比上升0.7%,同比上升6.3%,为1986年4月以来的最大同比增幅。

分析人士指出,住房租金具有黏性,且在CPI中占较大份额,住房租金价格的大幅攀升一定程度上意味着美国的通胀将继续保持高位。

美国CPI同比增速居高不下料将迫使美联储在9月20日至21日的下次会议上激进加息。此前,市场已广泛预计美联储届时将把联邦基金利率上调75个基点,而现在看,加息75个基点可以也“不够用”了。有机构预测美联储届时将加息100个基点。

美元作为国际中心货币,美联储的大幅度的政策利率调整,对全球货币金融体系会带来重大影响,首当其冲的就是美国金融市场。

美国三大股指周二收盘大跌,并创下2020年6月以来的最大单日百分比跌幅。其中道琼斯指数下跌3.94%,标普500指数下跌4.32%,纳斯达克指数下跌5.16%。受美联储将大幅加息的预期推动,美元兑主要货币汇率则大幅反弹,美元指数涨1.5%,报109.85点,创下2020年3月以来的最大单日百分比涨幅。2年期美国国债收益率升至3.794%的近15年新高。

当地时间9月13日,美国总统拜登在为纪念《通胀削减法案》(Inflation Rduction Act)签署生效1个月而举行的活动上声称,《通胀削减法案》是美国国会通过的对抗通货膨胀的最重要立法,也是美国历史上最重要的法律之一。

当地时间8月16日,拜登签署了总额7500亿美元的《通胀削减法案》,该法案正式生效。

不过,《通胀削减法案》其实主要涉及能源安全和气候变化、医疗健康、税制改革等议题。该法案名不副实,与削减通胀的直接相关度不大,对美国抗通胀和实现经济增长的正面影响预计有限。

在谈及美国最新通胀形势时拜登称,总体而言,过去两个月美国的物价基本持平,这对美国家庭来说是个好消息,但是,美国降低通胀还需更多的时间和决心。

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