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金融科技助力中国债券市场走上创新之路 ——《清华金融评论》•金融大家评在京成功举办

 5月18日,《清华金融评论》·金融大家评第18期在清华大学主楼后厅成功举办。本次活动由清华金融评论主办,腾讯金融云、腾讯企点QTrade联合主办,北京清控金媒···
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 5月18日,《清华金融评论》·金融大家评第18期在清华大学主楼后厅成功举办。本次活动由清华金融评论主办,腾讯金融云、腾讯企点QTrade联合主办,北京清控金媒文化科技有限公司承办。

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图为活动现场

活动邀请到中银国际证券总裁助理、首席经济学家徐高,上海证券交易所债券业务中心副总经理王建国,华夏银行投资银行部总经理朱永利,江海证券资产管理投资部总经理陈昱,腾讯云企点产品部负责人梁佛木,腾讯企点QTrade 总裁刘芳菲,腾讯金融云高级产品经理姜渊出席并紧密围绕“债券市场与金融科技发展新趋势”发表主题演讲。清华大学五道口金融学院副研究员、《清华金融评论》副主编、北京清控金媒文化科技有限公司董事长张伟,腾讯企点QTrade CEO周靖宇出席并代表主办方致辞。活动由中央人民广播电台经济之声节目主持人杨曦主持。

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图为杨曦主持

清华大学五道口金融学院副研究员、《清华金融评论》副主编张伟在致辞中提到,近年来债券市场迅猛发展,债券发行和托管规模均跨入全球前列,中国已成为世界第三大债券市场,但与发达市场相比,未来潜力还比较大。我国债券市场目前主要表现为绝对规模快速扩大但相对规模尚有发展空间、市场投资者结构较为单一、流动性较低、境外投资者占比较低等特征,我国债券违约处置机制持续完善但仍有不足,存在整体回收率较低、多数违约债券尚未完成处置、实际清偿率存在较大的不确定性等问题,如何加强债券市场的风险防范能力仍是重要的课题。金融科技的发展有望为债券市场提供更高效的技术支撑,必将对整个债券市场的业务模式、流程与产品具有极其深远的影响。《清华金融评论》一直以来专注于经济金融政策解读与建言,未来将重点从平台智库化、内容观点化、功能立体化、视野国际化四个方面加大建设力度,旨在为经济金融政策的制定者提供智囊服务,为商业性金融机构等经济组织的决策者提供咨询服务,为经济金融类院校和研究院所等科研机构的教学研究者搭建交流平台,最终实现“推动金融变革、引领金融实践”的目标。

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图为张伟致辞

腾讯企点QTrade CEO周靖宇在致辞时提出,金融和科技结合能产生巨大的能量,并且有非常大的潜力。第三方支付、互联网理财、消费金融都是金融与科技的初步结合,随着未来金融与科技的结合越来越深,会有越来越系统化、深层次的结合产品会逐步地面向市场,能够让科技更好地为金融行业来服务。在金融沟通工具领域,在国内来说,债券交易90%以上都是通过QQ来完成的,而国外的债券市场,主要用的是彭博,而彭博里最核心的就是IB,IB其实就是用来做债券交易员之间沟通的。QTrade作为腾讯系的一个公司,基于QQ,再结合腾讯云的AI服务能力、大数据能力,为整个债券交易市场推出了一款QTrade产品,它继承了QQ原有的所有社交能力,极大地提升沟通效率。QTrade从去年上线以来,目前已经为超过400家的金融机构提供了债券交易的服务,尤其是资金券商,有超过50%的资金券商已经正在使用QTrade的服务,使债券市场交易无论在合规及风控方面,或者是交易效率方面都有极大的提升。

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图为周靖宇致辞

中银国际证券总裁助理、首席经济学家徐高在其主题演讲中对经济和大类资产运行做了展望。他表示,贸易战的升级对美国经济和资本市场的负面影响都不小。目前,美国经济景气已经从高位回落,美股回调的压力也很大。随着贸易战对美国负面影响的逐步浮现,美国对华的贸易态度会软化。整体来看,今年中美达成贸易协定的概率仍然不低。但就算达成了协定,也不意味着贸易战就此彻底结束。

在内需方面,进入2019年后,我国社会融资增长明显加快,实体经济融资难有所缓解。这带动了经济增长在2019年1季度企稳。不过,基建投资的融资瓶颈仍然很紧,基建投资的前景仍然不明朗。而从土地购置面积增速的大幅下滑来看,地产投资的前景也难言乐观。因此,经济增长仍然面临较大下行压力,宏观政策仍然在稳增长方面会保持相当力度。在通胀方面,考虑到生猪补栏量与存栏量的大幅下滑,今年猪价上涨的时间与幅度可能会超过预期,从而推升CPI通胀上行。

在大类资产运行方面,2018年是“股弱债强”。2019年,随着经济增长的企稳,以及宏观政策调整,应该是“股强债弱”。今年,受到CPI通胀的压力,并考虑到收益率并不高,债市今年难以再现牛市,但可以随着货币政策的调整而抓波段机会。目前,A股估值仍然低于长期均值,从历史经验来看,在当前估值下,未来一年A股指数收益率为正的概率很大。但在短期内A股面临调整压力——有前瞻性的“北上资金”已经开始撤离。同时,A股市场的确存在明显季节性,存在“五穷六绝七翻身”的现象,6月的股市涨幅普遍偏低。

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图为徐高发表主题演讲

上海证券交易所债券业务中心副总经理王建国做了题为“金融科技在债券市场的应用及风险防控”的主题演讲。他表示,金融科技创新开始渗透到债券市场的方方面面,并展示出巨大的发展空间。在产品创新方面,以资产支持证券(ABS)为例,金融科技在ABS基础资产形成、产品设计、存续期管理和风控等各个环节均有应用场景。区块链技术也开始探索在资产证券化领域的运用,借助区块链技术,资产证券化参与各方可对底层资产进行更有效的动态,有助于提升信息透明度、提高操作效率并降低风险。在债券投资管理方面,金融科技也在债券智能投顾、风险管理以及债券电子交易等领域显示出巨大的发展前景。他指出,金融科技在极大地提升金融服务效率、便利性和可获得性的同时也存在一定的潜在风险,对未来有效风险防控和监管带来新的挑战,随着金融科技的广泛应用,可以借鉴境外监管沙盒机制,完善创新试点机制。他相信,金融和科技的适当结合,在有效风险防控的前提下有效利用金融科技,不仅可以提升债券市场效率、降低运行成本、增强服务实体经济能力,也会促使债券市场更加规范、透明、开放、有活力、有韧性。

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图为王建国发表主题演讲

腾讯云企点产品部负责人梁佛木做了题为“腾讯企点,企业营销客服一体化SaaS服务”的主题演讲。他表示,在移动互联网时代,企业越来越重视线上流量的获取,将很大部分广告预算都投入到线上。在今天的互联网营销、线上营销其实已经发生了很大变化,建议要有更加符合客户需求的差异化营销,同时在个性化上也要做的更好,要在合适的客户中、在合适的时候推广合适的产品。他认为好客户的口碑其实应该和客户需求、客户导向进行完全的绑定。所以在做客户转化的时候,总结出了这四个点:客户获取、客户洞察、客户培育、客户转化。这四点缺一不可,如果缺少中间的某一个环节,可能这个客户的转化力会大大折扣。腾讯企点作为社交化、全流程管理的SaaS服务解决方案,通过给企业提供从营销、获取、洞察、销售、客服、复购一整套全流程的客户管理系统,帮助企业来做营销管理、营销分析、销售的管理以及客户工单的处理等等,帮助企业在获客、待客、留客方面做的更好,提升企业的竞争力。

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图为梁佛木发表主题演讲

腾讯企点QTrade总裁刘芳菲做了题为“腾讯企点QTrade 助力债券业务业务流提升”的主题演讲。她表示,在金融领域用QQ作为交流工具,存在着一定合规的和业务上的风险。鉴于此,监管出台了相关文件,要求金融机构切换专业版的聊天工具,要求全实名认证并且所有的交易和聊天的行为需要进行留痕。另外,QQ没有任何定制金融功能,只是个简单的聊天工具。在监管和业务的双重驱动之下, QTrade应运而生。目前这款产品上线时间不到一年,已经有几百家的金融机构、几千名债券人员在使用。从合规性角度来看,QTrade不但可以按照监管的要求进行实名认证,同时利用腾讯云端的加密存储进行聊天记录完全的留痕。此外,还可以对交易进行分析和监测。从高效性上来看,它继承了QQ原有的所有社交方面的体验,继承了企业QQ和个人QQ的关系链,以及和所有QQ类的产品进行无缝的沟通,并支持移动办公。支持提供机构管理后台,使机构可以对人员信息进行查询和管理。支持用腾讯NLP自然语言解析技术以及云计算技术,实现AI语义分析。QTrade还支持内部协同功能,提升内部工作效率。未来,QTrade将进一步为金融机构提升效率、防控风险助力。

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图为刘芳菲发表主题演讲

华夏银行投资银行部总经理朱永利做了主题为“金融科技助力债券市场创新发展”的演讲,在演讲中对债券市场发展历程、创新发展实践以及主要途径进行了充分解读。他提到,中国债券市场经历了实物券柜台市场为代表的不成熟的场外债券市场,上海证券交易所为代表的场内债券市场,银行间债券市场为代表的成熟场外债券市场三个阶段,发展为场内加场外的基本格局,形成了监管三分天下,品种多元化,交易平台电子化,债券衍生产品创新,审批制、备案制、注册制制度创新,托管结算机构专业化,投资主体多元化,开放程度不断提高等主要特点。近10年债券市场规模增长趋势不变。同时,朱永利表示,随着金融科技的不断发展,债券市场通过市场监管创新、发行主体优化投融资行为模式、市场投资人改善投资决策、中介机构变革传统业务模式等途径实现了创新发展。科技对商业银行信用风险控制体系升级、智能化投行业务提升工作价值、智能化创新融资工具服务实体经济等也提供了助力。未来,能否通过第三方信息服务平台入局金融体系布局,打造债券业务乃至公司业务金融生态圈,提升金融参与主体的信息互动效率,兼顾金融机构自身金融服务能力的技术升级和多层次金融供给的精准发展值得探讨。

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图为朱永利发表主题演讲

江海证券资产管理投资部总经理陈昱做了题为“新监管环境下资管行业及债券市场”的主题演讲,就我国宏观基本面、货币政策趋势进行了分析阐述,进而对债券市场的发展趋势、银行金融市场和资管转型对策等进行了深入的剖析。她提到,目前来看经济企稳至少有望持续至二季度末,贸易摩擦对经济的负面影响短期可控,股票性价比仍高于债权,回调凸显配置价值,通胀压力进一步上升,因此2019年债权市场的趋势性机会仍需等待。在新监管环境下,银行尤其是中小银行普遍面临负债来源少、资产负债倒挂的问题,在回归本地、回归本源的转型发展中,仍面临当地的优质资产的缺乏、人员缺乏、业务能力不足等问题,理财转型现实压力较大。各金融机构在金融体系和市场中各具优势和分工,银行在优势突围过程的策略应重视体系与制度先行、信用投资能力的建设、配置能力到交易能力的转变、负债研究和管理的加强以及投顾业务的发展等。在资管产品三单管理,净值化趋势等要求下,银行理财对金融科技的需求日益增强,以投顾加金融科技的组合方式将取代委外的模式。

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图为陈昱发表主题演讲

腾讯金融云高级产品经理姜渊做了题为“商业银行数字化转型的新趋势”的主题演讲。他认为对于金融机构来说,数字化转型不仅仅在于工具层面,更是利用金融科技的能力帮助银行实现从组织架构到金融科技技术平台的搭建,到最上层业务场景建设的整体转型。他认为银行的数字化转型势在必行,以顺应现在移动互联网发展的潮流,给客户提供更多关于移动互联网侧的金融服务。目前很多银行正在把主要业务向零售场景转型,希望将自己的服务方向转向B2C,或者B2B2C的场景,在这种情况下拼的其实就是大家在数字化转型上的真正实力。银行数字化转型需要具备五维能力:组织结构再造、基础设施建设 、线上线下渠道整合、数据资产集中管理及场景化金融服务。在帮助银行转型的过程中,需要构建敏捷的组织架构,提升数字化的核心技术能力,并搭建数字化生态。腾讯云致力于成为银行数字化转型的最佳助手,为银行搭建最底层的基础能力平台和数据平台,并提供在平台之上的营销能力、风控能力、数据分析能力,以及整体用户运营的能力,同时腾讯拥有丰富的互联网场景及巨大流量,能够把银行希望触达的渠道、用户、客户、流量,与底层技术平台结合起来,帮助银行快速实现数字化转型。

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图为姜渊发表主题演讲

据悉,债券市场作为中国多层次资本市场的重要组成部分,不仅为国家财政政策和货币政策的实施奠定了市场化的基础,而且为中央政府、企业、金融机构等提供了便利的融资渠道。在科技高速发展时代,随着大数据、云计算、人工智能、区块链等一系列技术创新飞速发展,金融科技对整个债券市场的业务模式、流程与产品发挥着极其深远的影响。在此背景下,《清华金融评论》举办了债券市场与金融科技发展新趋势论坛,深入探讨金融科技如何助力中国债券市场走上创新之路。本次活动报名人数高达千人,最后审核通过报名700余人,实际到场500余人,远程在线互动2000人次,活动受到了社会各界的广泛关注和一致好评。

 

 

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