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联合家族基金——中国家族资产管理与财富传承的最佳选择

根据福布斯2014年的研究报告,中国资产超过10亿美元的家族有242个,高净值人群对财富的管理需求日益显著,目前中国的家族基金主要还是由家族内部成员进行管···

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根据福布斯2014年的研究报告,中国资产超过10亿美元的家族有242个,高净值人群对财富的管理需求日益显著,目前中国的家族基金主要还是由家族内部成员进行管理,并没有严格的资产配置和投资管理,无论是风险回报还是基金管理都与欧美的家族基金有很大的差距。因此在中国家族基金和独立的家族办公室的条件还不成熟的情况下,联合家族基金是中国家族管理资产、传承延续财富的最佳选择。

中国家族基金尚处在摸索阶段

家族基金在中国比较新,全球范围内,欧洲、美国已经是几百年的历程了,在美国最早大家认同的是第一代的创业者也好,或者是银行家也好,JP摩根、洛克菲勒、卡内基等等他们在100多年前成立了第一代家族基金,主要是为了延续。

对于家族基金的管理模式,管理模式有很多种,对于中国来说,家族基金的管理模式还处在第一个阶段即管家模式,这是非常简单的模式。而在国外主要是两种模式,一种是公司的模式,比如比尔盖茨自己拥有一个家族基金核和完整的公司架构,同时上百人的团队来进行管理其资产。第二种是合作模式,只做核心的东西,其他都外包出去,包括法务、合规、财务、审计等,这些都是和第三方合作。

中国的家族基金发展不到十年,仍处于早期。许多家族从暴富到破产可能也就短短几年时间,中国台湾、香港一些家族已经有了实践,比如李嘉诚把资产分成几块,后代没有纷争,保持了家族的延续,从长远的角度来看,都有值得大家学习和借鉴的经验。

一半资产可保留在家族企业

在投资者进行全球资产配置时,建议一半资产继续保留在家族企业;25%的资产放在家族基金保值增值家族传承;10%直接投资个人兴趣的项目,进一步实现资产增值;10%是自用的房产和私人飞机等固定资产;5%是保存在海外黄金和美元现金存款。因为很多家族还是中国第一代创业者,他们有很多时间是在运营公司。有一半放在家族里面,像比尔盖茨是微软上市以后才逐渐减持,其中1/4放在联合家族基金,由专业团队来打理,来保证东山再起基金或者养老基金等,子孙是有传承的。剩下的1/4,我的定义是玩票基金,依据投资者本人的兴趣去投。这相对来说是比较符合中国国情和投资者思维方式的一种配置方式。

海投世承为中国家族定制管理全球投资组合,这种投资组合相对平衡,风险分散。一半是二级市场基金,包括全球股票基金和对冲基金;一半是私募股权基金,包括风投基金、私募股权以及房地产基金、能源基金。例如耶鲁大学基金模式,现在管理260亿美金,年化收益基本是10%、12%、13%。他们的配置方式,对冲基金、私募股权、房地产、股票、债券,配置比例是可以调整的,总体来说一定要有一个分散的模式。

家族办公室的财富与传承,离不开最核心的一个问题“如何实现财富的保值、增值”,2017年,全球拥有净资产超过3000万美元的超高净值人群超过25万人。随着全球超高净值人群及财富总量的增长,数万亿美元的境外资产存在着管理需求。海投世承获得中国和美国最大的联合家族基金和资产管理公司的支持,根据家族的需求,为家族基金定制全球资产配置,帮助中国家族建立全球资产配置架构,实现家族财富保值增值。

 

作者:海投全球CEO 王金龙

 

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