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数字货币新场景

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文/万向控股有限公司副董事长、万向区块链实验室发起人 肖风

本文编辑/孙雪强

数字货币的应用并不仅仅局限在货币领域,在其他相关领域也有相当的应用。本文分析了数字货币的功能、发行方式、运行基础及其数字货币的信用系统的建立。

数字货币最大的特点是,为了服务虚拟经济、数字经济,它拥有了一套数学的方法,解决了数字世界里所有价值交换活动中的信任问题、安全问题、隐私问题、产权保护问题。现有世界上所有的商业活动,所有的价值交换、创造活动,都需要一个庞大的制度体系和庞大的机构体系来建立信任和信用,比如说需要银行,否则人们在现实世界里没有办法进行价值交换,人们互相之间建立不了信任。但是在数字世界里,数字货币利用算法和密码学,使得人们可以用一套数学方法解决数字世界里的价值创造和价值交换活动的问题。这样成本会最低,因为数学方法的摩擦成本、交易成本变得几乎为零。此外,数字货币因为其整套机制真正地体现了互联网去中介和去中心的精神,所以其应用并不仅仅局限在货币领域,在其他相关领域也有相当的应用。

货币与数字货币

2014年11月,清华大学五道口金融学院吴晓灵院长在三亚国际论坛上讲过数字货币,她专门做过一个演讲。

货币分两类:一类是法定货币;一类是私人货币。私人货币历来就有,也是合法的,比如腾讯的Q币,或者商场发行的购物卡,实际上也包括了支付宝钱包和微信钱包。微信钱包里的钱不是在金融体系中的,而是由腾讯公司把它“写”到你的钱包里面,基本上它也算是私人货币。

当出现了比特币等数字货币时,我认为数字货币是私人货币的另外一种类型。比特币系统是最彻底的分布式网络,整个比特币系统没有数据中心和真正的管理者,任何一个人只要上了比特币这个系统,本身就是这个系统的一部分,路由器、服务器、计算机,都互为对方的路由器、服务器、计算机。这是分布式的网络,是去中介和去中心的,这个应该说是最彻底地体现了互联网的精神。通过数字货币去中心化的技术,完全分布式的交易也没有中介。靠在互联网上贡献自己的工作量,大家获得某一个比特币的一个报酬,实际上是一个完全分布式的交易系统,也是没有中心的。另外,互联网是一个完全分布式的决策系统,大家靠得到网上达成的共识管理互联网,没有人做裁决,也没有法院系统,没有制度体系管理,这在比特币系统当中体现得最为彻底。

当时吴院长的演讲把它叫作算法货币。算法货币是数字货币的其中一个新形态。前段时间不仅仅中国央行,美国央行也说要发行自己的数字货币,实质上也是一个法律的数字化。所以我把最后收敛成了数字货币,将来有可能私人货币里面有算法货币、加密货币,或者叫数字货币,也可能法定货币也会有数字货币。这些是当年从吴院长的演讲当中得到的启发。

数字货币的发行方式

数字货币的发行有多种方式:

第一种是法定授权的数字法币。央行数字货币发行的前提是国家授权、法律授权,法律授权将来也会成为数字货币发行的一种方式。

第二种是基于算法模型的,如比特币。比特币是一种算法货币,依据一套数据算法,然后公之于众,全世界的任何人重复地演算这个算法之后,都能发现一定会在某一个时间点之前会有2100万个货币,先埋在数学模型里面,最后会因为大家的“挖矿”,慢慢地把它们挖掘出来。

第三种是众筹发行,比较典型的代表是以太币。以太币系统发布一个技术白皮书,它希望在区块链上开发一个通用协议,但是它需要钱,因此它发行自己的以太币,筹集开发智能合约的资金。当时很多人接受比特币和美元的捐赠,当时发行了几千万以太币。这些以太币拿来干什么?拿来组织一个开发者社区,来开发基于区块链的一个通用协议智能合约。即,发行以太币是为了筹集钱做区块链上的应用。

第四种是资产锚定。这就是我们现在了解的各种代币,你可以在区块链上把这块资产登记在区块链上,以这个资产作为锚定物,来发行形形色色的数字货币。

我认为基本上有这四种数字货币发行方式,现在可能大家关注点都在央行的数字货币。其实,那只是其中一种发行的方式,是法律授权发行的数字货币。我认为至少还有剩下的三种是私人货币发行的范畴。

数字货币的信用的建立

关于数字货币的信用建立,当然,数字法币是一个国家信用,央行之所以在发售前被认可,那是有国家信用的背书,但是私人货币的发行信用建立也有三种方式:

方式一:区块链上的通用私人货币,它依靠算法来建立信用。这个算法公之于众,所有人都演算过,知道在一个很长的时间里,到目前为止我们现在每十分钟会发行出25个,再过两三个月就会减到12.5个。依靠这样一套算法,让大家相信这个货币不会被乱发,是有很严肃的发行纪律、财政纪律的。这是用算法建立的信用。

方式二:以太币为例,当然以太币是一个算法货币,它的发行量也是依靠算法来约束的,但是它不同的是它有特定的用处,不像比特币没有特定的用处。将来我们要运行智能合约的话,需要用以太币做费用,所以以太币是有使用价值的。从以太币的币值涨跌就能看出来,当它每公布一个新版本时,这个货币的币值就会上涨,原因是大家憧憬着,随着它的技术越来越成熟,它的使用价值会越来越高。当以太榜上智能合约的使用价值越来越高时,你反正是要用它的货币你才能够开动这个机器,所以它的货币价值开始上涨。它的信用建立是因为它有这样的使用价值,大家相信所有的金融交易都需要使用智能合约,所以大家看好它技术的价值。

方式三:以代币为例,它是以资产抵押的,比如说我们把房屋所有权登记到区块链上,我们可以用我们的房屋做抵押,来发行我们个人的货币,这个信用是什么?是你的房子作为一个抵押物。

数字货币的功能

每种数字货币的发行方式不同,信用建立的方式不同,实际上它的功能也是有不同的。就算法货币而言,目前为止比特币是最重要的算法货币,最主要的它是一个交换媒介。但比特币不能成为价值储藏的手段,因为它的币值波动太大,最高到过1000多美元,后来到1000元多人民币,现在回到接近3000元人民币。它只能作为一个交换媒介。现在比特币的交易中,超过60%、70%的量是用人民币买比特币,因为大家在用它作为向海外汇款的手段。所以,它作为这样的交换媒介,它是有它存在的价值,但是作为价格储藏手段,目前为止,它不够完善、不够成熟。

众筹货币拿来干什么呢?在区块链里有很多各种各样的通用协议,就是拿众筹货币帮助你来运行这个协议,使用这个协议。刚才我们讲到以太币,用以太币来使用区块链上的智能合约。你也会用其他货币,比如说用区块链上的另一个叫“零资信证明”的通用协议,这样一个协议也是有自己的货币。“零资信证明”用来干什么呢?用来解决现在银行最担心的问题。在比特币的区块链上,账户的余额是向全网公开的,但是银行要使用到区块链技术,银行不希望它的储户账户余额向别人公开,所以发行了这样一个隐私保护的协议,它能够在不公布该账户余额的情况下,让第三方继续用第三方的记账。即,在区块链上的通用协议,你要运用它,你就要使用它的货币。所以说这些货币的功能就是更好地帮助你去运行这些协议。

最后一个是锚定币,登记在区块链上的资产,能够用智能合约自主交易的资产,我们称之为智能资产。前不久的新闻我们看到纳斯达克、瑞银(UBS)、德意志银行和花旗银行都在区块链上尝试着发行了它们的智能债权。在区块链上发行,自主交易、自主结算,所以把这种都叫作智能资产。所有在区块链上网的且能够自主交易的资产都叫作智能资产。智能资产再往前就是智能手机,任何联上网的手机我们都称之为智能手机。

数字货币运行的基础

最后就是数字货币运行的基础。不同的数字货币的技术基础是不同的。数字法币最大的可能性是在两个方面运行,一个是在联盟链运行。所以我们在谈到区块链,谈到它的去中心化,谈到它的账户要公开,或者谈到可扩展性,交易速度慢,我们谈的是公有链上的缺点。其实区块链技术在过去一年有了很大的发展,私有链、联盟链的交易速度及扩展性完全不同,那么它的记账方法也有很大的不同。

数字货币可能是基于联盟链,或者说不叫区块链,而是叫作分布式总账系统,基于这样的一个技术来运行。但是算法货币基本上基于公有链来运行的。而且我认为像这种纯粹地来做区块链上的交换媒介的货币,有一个比特币就足够了,我不认为其他的货币作为交换媒介有什么价值。

但是众筹货币,就是用在协助区块链上的很多通用协议运行的货币将来还会有很多,除了现在的以太币以外,一定还有其他的通用协议。区块链上不能存太多的东西,比如说知识产权,你要把一部电影用区块链来产实施产权保护时,实际上只是把它的产权信息、版权信息放在区块链上,这部电影这么大的内容存在区块链之上的通用协议上,是一个分布式存储协议。

最后,资产锚定的货币,实际上这块大部分都运行在区块链的商业应用上。我把区块链分为几个层:第一,网络层;第二,数据层;第三,通用协议层;第四,应用层。因此,在应用这个层次会有很多的锚定某一资产货币被创造出来。

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