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京东金融:跻身互联网金融双寡头之一

  京东成功登陆纳斯达克之后,很多事情会发生变化,包括竞争态势,包括业务格局,财务状况。当然变化最大的还是京东内部的业务调整,以及未来的业务方向···

 

京东成功登陆纳斯达克之后,很多事情会发生变化,包括竞争态势,包括业务格局,财务状况。当然变化最大的还是京东内部的业务调整,以及未来的业务方向。十年后的京东一定不会是家在线零售商,或许是以数据服务为主要业务的一家公司,而要达到这个目标,京东的中期目标是先做一家在线金融服务提供商。

京东在在线零售领域树立牢固地位之后,刘强东已对具体业务放手,成立了电商集团和金融集团,外加子公司拍拍和海外事业部组成京东集团,金融集团的CEO直接向刘强东本人汇报。这个安排的用意很明显,刘强东说过,未来十年京东金融将为集团赚取七成以上的利润,京东下一阶段将要大力发展金融业务,因此把还处于起步阶段的金融业务置于同起家的在线零售等量齐观的位置,这是一个宏大的布局。

零售是天然接触大量现金流的业务,大型零售企业根据自身客户特点提供针对性的金融服务,是顺利成章的事。从收购网银在线开始,再到供应链金融,京东白条,直至基金销售等互联网金融平台业务,到目前为止,不管是组织架构上还是业务资质上,京东金融的业务架构已逐渐清晰,一个功能完备,业务齐全的互联网金融产业链,已然形成。6月18京东店庆日大促中,京东金融将闪亮登场,京东白条和京保贝这两个明星产品,将会大放异彩。

在消费者金融业务方面,京东白条是其具体表现形态,消费者可以用从京东借来的钱购买商品,分期还款。在阿里和腾讯的虚拟信用卡被叫停之后,京东白条这款有信用消费特征的产品却被监管放行。其原因在于,首先京东金融在消费金融方面的脚步并不急躁,巧妙地使用了曾盛行几千年的“赊销”模式,而非在风控问题没解决之前,急急忙忙进入虚拟信用卡业务。其次,京东白条在获得监管认可之后,也并没有大肆发展业务,而是谨慎小心地有步骤将业务向前推进,将风险水平降至最低。

有人说京东白条门槛太高,但我认为,金融业务的门槛不高不行,用大面积拉队伍的方式确实能在用户数量上获得喜人效果,但风险也将随之产生。不提前把风控问题解决掉,盲目地进行扩张,最终很容易造成系统性风险,这不管对谁而言,都是不负责任的。与别家不同的是,京东金融引进了一批来自传统银行的人才,这些人不一定多么熟悉互联网,却一定比互联网人更懂银行的运营细节,更懂风险管理的重要性。京东白条在推出之后,坏账率几乎为0,增长速度却并不慢,真正实现了质量发展。

其次是供应链金融业务,面向京东供应商提供供货及运输所需的资金需求。京东早在去年就已联合银行向供应商提供贷款需求,而在之后推出的“京保贝”产品,则将供应链金融推向了一个新的高度。京保贝是一款快速向供应商提供贷款的产品,最快3分钟资金即可到帐,门槛并不低,但安全性较好,风控难度稍低。京东拥有国内最大的自建物流体系,对供应链的基础数据掌握较全,通过开发技术系统对供应链数据进行集中处理,从而完成自动化审批和风控。

京东供应商本身的准入门槛就比较高,其自建物流已形成一个标准化体系,而供应商队伍的质量则也受到这个体系的提升,难有滥竽充数者。京东金融的这块业务,在成本上是有极大优势的,效率上也不输于任何其他平台。未来这一块的发展空间,要取决于两方面,一是京东在线零售业务的膨胀,另一个是供应链金融业务本身对在线零售业务的助力。供应商获得优质服务,本身也能对交易额有着促进作用,进而维持该业务的持续膨胀。

上述两项业务是京东金融与在线零售业务紧密结合的产物,分别针对卖家和买家开展金融服务。京东在线零售中的自营部分目前为46.5%,自建的物流体系可以为用户提供良好的用户体验,这是商业上的一个闭环,围绕这个闭环开发其潜能,提供针对性的金融服务用来满足需求,对消费者和商家的体验而言有更大程度上的促进,金融平台与在线零售平台会因此而形成一个相互促进的局面,相互视对方为助力而非掣肘。

京东白条和京保贝是京东金融的两个创新性产品,是别家所没有的业务。在当前喧嚣的互联网金融形势面前,当人们一股脑涌向货基及小贷业务时,京东金融另辟蹊径尝试创新业务,这无疑拓展了整个互联网金融的发展思路。而另一方面,京东金融所做的这两个产品,护城河效应明显,是别人很难开展的业务。

以京东白条为例,在被人们视为互联网金融领头羊的阿里金融,不管是卖方贷款还是买方贷款,均需通过小贷业务得以实现。阿里小贷也是通过数据分析确定放款依据,但由于其平台上用户质量参差不齐,要处理的数据量过于庞大,这直接会影响到运行效率。而在京东这边,由于其用户质量高,通过设置一定门槛筛选出来的用户,加上细致的风控安排,违约率几乎为0,这会极大降低其运营成本,提升运营效率。

在供应链贷款方面,京东面对的是一群更为优质的客户,这是一批几乎不会违约的用户。用基础供应链数据确定风控标准和放贷依据,是额外的一层保护装置,即便是用供应商押金和供货单据放款,也并无太大风险,京东坚持将数据利用起来作为放款决策依据,显示出他们对风险的敬畏与重视。

在有效利用京东在零售方面的优势开展金融业务之后,向外延的延伸也必不可少。网银在线与货基理财产品“小金库”的结合,也在形态上呈现健康格局。网银在线本身不具备支付宝那样的用户基础,还没有形成强大的用户使用习惯。但网银在线与基金销售结合起来,相互都有促进作用。京东做互联网金融最大的一个优势,就是应用场景极为丰富。天天来上网买东西的用户,自然是比天天去玩游戏找东西的用户有更多投资理财需求,其转化率是非电商平台不能比的。京东可以就自身业务与投资理财更为贴近的特点,开发出多样化产品满足用户需求,而非将投资理财项目简单地从线下搬到线上。

如果说零售代表了京东的过去,金融则代表了京东的未来。京东的金融业务目前看上去还不大,但质量极好,发展空间广阔,唯一能与之相提并论的只有阿里金融,除此之外再无其他对手,这两家公司身处互联网金融第一阵营,似乎已是无可争议的事实。

(凤凰财经)

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