张伟：不忘初心 砥砺前行 为基金行业健康发展建言献策 | 2020全球基金投资论坛嘉宾观点速递

各位来宾，女士们、先生们，大家上午好！

受学院常务副院长、《清华金融评论》主编廖理教授的委托，我谨代表清华大学五道口金融学院和《清华金融评论》，热烈欢迎各位拨冗出席“2020全球基金投资论坛”！

初心与使命

在这样的使命和愿景指引下，我们举办各种峰会、各种论坛，其实有一个同样的初心，那就是引领金融实践。具体到基金投资论坛和基金风云榜，我们的初心到底是什么呢？为了弄清楚这个问题，就要回到2015年说起。

众所周知，2015年我国股市发生了历史上罕见的异常波动。在这次异常波动发生之前，我国股市从2014年7月左右开始出现了一轮比较大的牛市行情：上证综合指数从2014年7月份2000点左右上涨到2015年6月份5100点左右，上涨幅度超过了150%，而创业板更是上涨了近180%，深圳成份指数也有近150%的涨幅。

应该说，这是一轮非常火爆的牛市行情。但是，令很多投资者没有想到的是，从2015年6月中旬开始，我国股市突然掉转直下，下跌幅度之大、速度之快，是我国股市发展史上少有的，这引起了市场上普遍而极大的恐慌。到底是什么原因导致了这一轮暴跌呢？在这种情况下，市场在找原因，监管者在找原因，学界也在找原因。究其原因，不同的人有不同的看法。有一种观点认为，量化投资或者说程序化交易，在股市异常波动中起到了推波助澜的作用，因此，必须对量化投资或程序化交易进行限制。我们从研究的角度认为，在当时的市场背景下，股市发生异常波动，原因很复杂，并非某一个因素或某一个群体所造成的。所以，我们带着一种情怀和愿望，希望通过举办论坛活动，让公众正确地认识量化投资或程序化交易，同时为量化投资这个细分行业做一些呼吁。

正是在这样的背景下，《清华金融评论》在2015年12月发起并与业界机构共同举办了首届全球量化金融峰会，该峰会是全球基金投资论坛的前身。当时，之所以发起举办全球量化金融峰会，我们最主要的想法是希望通过举办峰会，让投资者和整个市场可以正确地认识量化投资，而不是妖魔化量化投资，从而为投资者利益保护、量化投资行业的健康发展贡献一份力量。为此，我们先后与许多机构进行沟通、研究和筹划，最终于2015年12月正式举办了首届全球量化金融峰会，并在2016年举办第二届全球量化金融峰会时还正式推出了“中国量化投资风云榜”，随后在2018年将“全球量化金融峰会”首次落户深圳和上海，举办了两场区域峰会，特别是在2019年，我们将“全球量化金融峰会”和“中国量化投资风云榜”进行了品牌升级，正式推出了“全球基金投资论坛”和“中国基金风云榜”。通过前面的回顾，我们的初心就很清楚了。实际上，这里可以套用一下中国共产党人的初心，即我们举办基金投资论坛和发布基金评选榜单的初心，就是为投资者谋福利，为基金业谋繁荣。具体来讲，我们的目的旨在聚焦资本市场政策与创新的动态，展示中国基金行业优秀机构的优秀产品，分享其先进的投资理念，打造全球基金投资界高端互动的交流平台，助力行业健康有序发展。

发展与创新

我们都知道，2020年是极其不寻常的一年，既处于百年未有之大变局，又逢百年未有之大疫情。在这样严峻的形势下，我们努力地在危机中育新机，在变局中开新局。所以，我们把今天论坛的主题确定为“双循环新格局下基金发展新机遇”，旨在通过邀请业界和学界的权威专家共同探讨：在双循环新发展格局下，基金业到底有哪些机遇？同时又面临哪些挑战？以及如何去迎接这些挑战？

为此，在本届论坛上，我们又做了一些创新。第一，更加国际化。我们通过张晓燕老师邀请到了美国两所大学的三位教授，他们在今天上午的论坛中将给我们作精彩分享。有了更多的国外专家，也就使得我们全球基金投资论坛更加贴切了。第二，由于今年暴发了新冠疫情，为了满足疫情防控要求，我们采取了线上线下相结合的方式。第三，今天的论坛再次扩展到了全天，相应地，会议邀请到的专家人数也有了新的突破，下午还有很多重磅嘉宾将继续给大家作精彩分享。

今天，除了举办2020年全球基金投资论坛之外，我们还将发布“2020中国基金风云榜”，到底花落谁家，敬请下午揭晓。在前后五次榜单评选中，参与评选的机构总数累计超过1800多家次，获奖机构的数量为54家次，获奖个人的人数为13人次。大家可以发现，这个比例是非常低的，相应地，也就表明我们的标准是非常严格的。我们的评选与市场上某些机构随便出个名义发个奖是不一样的，我们的评选一直是在清华大学国家金融研究院旗下的两个研究中心——民生财富管理研究中心和资产管理研究中心，以及清华大学金融科技研究院旗下鑫苑房地产金融科技研究中心的支持下，通过大量数据和大量指标测算而遴选出来的。根据历年发布榜单的情况，不难发现，我们每一年颁奖都是很吝啬的，颁奖数量并不多，占比也很低，因为我们评奖的标准非常严格。第一，我们完全基于客观业绩来做评选。第二，我们基于多维度指标对一只基金或者一个基金管理人进行评价，而不仅仅凭借某一个指标。第三，我们还引入了一票否决制，也就是说，按照前面两个原则评选出来的基金或管理人，如果其存在不当的投资行为受到监管机构处罚或者存在负面舆论，也会被一票否决，即使业绩非常优异，也会从上榜名单中被剔除。所以，我们评选出来获奖的基金或管理人并不多。当然，如果能上我们这个榜单，那么基金的业绩和管理人的能力一定都是非常出色的。

未来之路

关于未来发展，我们也一直在思考，不断在探索，最终是希望把“全球基金投资论坛”真正办成基金领域内的一个最具国际视野的论坛品牌。为此，在今年邀请了三位国际顶级专家的基础上，我们今后将邀请更多的国外专家参与论坛研讨，增加国际化的成分。对于“中国基金风云榜”，目前，我们的评选主要聚焦于私募基金，未来除了评选私募基金之外，我们希望进一步拓展到公募基金，甚至是扩展到各类资管产品。我们最终的目标是为基金业或资管业打造一个高端、权威的交流平台，并发布一个客观、有公信力的榜单。

上述关于“全球基金投资论坛”和“中国基金风云榜”未来发展的思考和探索，实际上与我们《清华金融评论》未来发展规划是高度协同的。在《清华金融评论》创刊五周年时，我们做了第二个五年发展规划，其中提出了“平台智库化，内容观点化，功能立体化，视野国际化”的“四化”发展方针。2020年，新冠疫情突然暴发，对我们办刊和论坛活动的举办都产生了实质性的影响，对此，我们又增加了“一化”——经营数字化，也就是说，随着疫情逐步改变人们的生活方式和阅读习惯等，数字技术也日臻成熟地运用于期刊内容和管理之中，我们将顺应这个趋势，逐步提高《清华金融评论》经营的数字化能力，包括在举办基金论坛和推出基金榜单等经营中，我们也应该逐步探索利用数字化技术提升我们办刊的影响力，以及提高论坛举办和榜单评选的质量。

展望未来，就举办基金投资论坛和推出基金风云榜而言，我们将继续努力，推陈出新，追求卓越，充分整合调配资源，始终为投资者谋福利，为基金行业谋发展。

预祝今天的论坛圆满成功，谢谢大家。

（注：内容根据活动现场速记整理，已经嘉宾本人确认）

“全球基金投资论坛”力争邀请学界专家、业界权威和商界领袖，在深入解读发展趋势的同时，分享基金投资的成功经验，旨在打造全球基金投资界高端互动交流平台，促进全球资本市场的创新与繁荣。