金融“治霾”：《能效信贷指引》印发执行 绿色金融债可期

文/《清华金融评论》 张英凯

能效信贷是指银行业金融机构为支持用能单位提高能源利用效率、降低能源消耗而提供的信贷融资。

据银监会网站1月19日消息，中国银监会与国家发展改革委联合印发了《能效信贷指引》（以下简称《指引》），鼓励和指导银行业金融机构积极开展能效信贷业务，有效防范能效信贷业务相关风险，促进节能减排，推动绿色发展。

据了解，近年来，银监会已先后发布《节能减排授信工作指导意见》、《绿色信贷指引》等政策。在实施绿色信贷政策过程中，为什么首先选择了能效行业领域出台专门的信贷指引？

有关负责人表示，“十二五”是我国经济结构战略性调整的关键时期，能源作为实体经济的重要产业之一，对我国经济安全、国家安全至关重要。银监会印发《指引》，主要是出于以下三个方面的考虑：一是进一步贯彻落实国家政策要求，积极支持节能减排；二是指导银行业金融机构抓住商业机遇，有效开展能效信贷工作；三是进一步提升银行业金融机构产业服务水平。

《指引》从能效项目特点、能效信贷业务重点、业务准入、风险审查要点、流程管理、产品创新等方面，提出具有可操作性的指导意见，通过专业化、针对性的业务创新和风险管控要求，为银行业金融机构提升产业服务水平提供指导和帮助。

其中，《指引》指明了能效信贷主要方式。能效信贷的方式主要有两种，第一种是用能单位能效项目信贷。节能项目由用能单位直接投资、运作，银行业金融机构向用能单位提供信贷支持。第二种是合同能源管理信贷。节能项目为合同能源管理项目，由节能服务公司与用能单位以合同形式约定节能项目的节能目标，节能服务公司为用能单位设计、投资和运作节能项目，用能单位以节能效益支付的方式与节能服务公司分享合理利润，银行业金融机构向节能服务公司提供信贷支持。

有关负责人表示，《指引》鼓励金融创新。鼓励银行业金融机构在防范风险的前提下进行能效信贷产品和服务创新，积极探索以能效信贷为基础资产的信贷资产证券化试点工作，扩大能效信贷融资来源；创新担保方式，有效缓解节能服务公司担保不足、轻资产、融资难的问题，同时确保风险可控。

对此，银监会统计部副主任叶燕斐表示，“未来将积极探索以能效信贷为基础资产的信贷资产证券化试点工作，推动发行绿色金融债，扩大能效信贷融资来源。”

据统计，截至2014年6月末，21家主要银行机构节能环保项目和服务贷款余额4.16万亿元，占其各项贷款的6.43%。其中，工业节能节水项目余额3470.1亿元，节能服务贷款余额349.3亿元，建筑节能及绿色建筑贷款余额565.4亿元，绿色交通运输项目贷款余额1.98万亿元。