巩固提升香港国际金融中心地位，服务金融强国建设 | 封面专题
by 清华金融评论 2024-10-14 09:01:42
金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分。香港回归以来，充分发挥背靠祖国、联通世界的优势，为国内国际双循环相互促进搭建金融大动脉，是我国金融全球竞争力不断提升的重要驱动力之一。中央金融工作会议和二十届三中全会均明确提出要巩固提升香港国际金融中心地位，作为金融强国关键核心要素之“强大国际金融中心”的现实载体，香港将在建设中国特色现代金融体系进程中继续发挥独特作用和重要功能。
香港国际金融中心是我国金融领域形成更大范围、更宽领域、更深层次对外开放格局的战略支点
金融开放是我国金融业改革发展的重要动力。香港国际金融中心作为国家开放格局中的重要门户，积极配合国家主动有序推动金融业开放，持续拓展金融开放的广度和深度，在服务金融高水平开放过程中实现竞争力不断跃升。
全球金融中心排名稳居前列。任何金融中心都离不开强大的国力作为支撑，中国经济持续发展为我国金融中心提升全球影响力创造了积极条件。在2024年9月英国智库Z/Yen集团和中国（深圳）综合开发研究院共同发布的第36期国际金融中心指数报告中，我国有香港、上海、深圳三个金融中心进入全球前10名，香港排名亚洲首位、全球第3位，与第2位的伦敦仅相差1分。从历年排名和得分来看，香港自2007年以来稳居第3至4位，与前两位领先的国际金融中心纽约、伦敦的差距不断缩小，表明市场对香港国际金融中心发展前景和我国高水平金融开放充满信心。金融体系综合实力不断增强。
香港是内地企业“走出去”和内地居民海外资产配置的重要窗口，在服务跨境投融资和资产配置过程中各金融领域业务规模不断上升。资本市场方面，香港股票市场市值超过31万亿港元，自2009年以来七次位居全球IPO集资年度排名榜首。香港是内地企业最主要境外上市地，内地上市企业占港股上市公司总数的55%，市值超过70%，贡献了超过80%的日均成交额。
银行市场方面，香港银行业总贷款10万亿港元左右，内地相关贷款超过4万亿港元，香港占内地累计吸收境外投资总额超过50%，是内地外商直接投资（FDI）最大来源地。保险市场方面，根据瑞士再保险发布的2023年世界保险业Sigma报告，香港的保险渗透率全球排名第一，保险密度全球第二，毛保费总额达5500亿港元。资产及财富管理市场方面，香港是亚洲最大的国际资产管理中心、跨境私人财富管理中心、对冲基金中心，管理的资产值达31.2万亿港元，其中10%的资产持有者来自内地。离岸人民币业务枢纽功能持续强化。在人民币国际化的征程中，香港从探索和积累过程进入功能性发展新阶段。
一方面，香港国际金融中心助推人民币国际支付功能迈上新台阶。根据SWIFT统计，2024年7月，人民币国际支付占比提升至4.74%，为有记录以来的最高水平，连续9个月保持全球第四大国际支付货币。其中，香港处理了约80%的人民币国际支付。
另一方面，香港国际金融中心人民币融资功能持续增强。在过去一轮美国加息周期中，越来越多的企业倾向选择在香港以人民币融资， 2024年上半年香港离岸人民币点心债发行额超过4650亿元，在2023年高基数的基础上同比增加28%。据香港金管局统计，2024年2月底香港人民币贷款余额4886亿元人民币，比2022年底增长1.5倍。香港拥有全球最大的离岸人民币资金池，近年规模在不断扩大，突破1万亿元人民币，实时支付结算系统（RTGS）清算额稳步提升。金融市场互联互通创新加速。香港国际金融中心发挥双向开放的桥梁作用，携手内地共同创新互联互通制度安排。无论是“股票通”“债券通”还是“互换通”，政策着力点由以政策驱动为主向市场驱动为主转变，由要素型开放向制度型开放升级。互联互通机制启动10年间交易规模持续增长，为香港金融市场不断注入活力，截至2023年底，南向港股通累计总成交金额达38.5万亿港元，累计2.9万亿港元内地资金净流入港股市场。2023年外资投资内地债券的交易总额超过15万亿元人民币，其中约三分之二通过“债券通”经香港流入内地。
香港国际金融中心在推动我国金融高质量发展中具备独特优势
在推动金融高质量发展过程中，香港国际金融中心以中国特色“一国两制”为核心优势，以互联互通、离岸市场、国际商业网络及风险管理能力为抓手，充分提升在内外循环的服务能力，全力参与我国金融高水平开放。
发挥“一国两制”的制度优势。“一国两制”是香港国际金融中心保持长期稳定发展的关键保障。在“一国”之内，国家利用香港独特优势，将大部分资本项目开放及人民币国际化试点放在香港，不断推出各项金融惠港政策，带动金融“引进来”“走出去”，更好服务实体经济。在“两制”之下，香港资本主义制度、资金自由流动、货币自由兑换、普通法体系等长期不变，发挥香港金融监管体系与国际基建连接优势，在金融新业态、新领域进行差异化创新，发挥“试验田”功能。
例如近年来香港在虚拟资产、家族办公室、数字货币、代币化证券等方面取得一些突破，抢占了新高地，亦为推进我国金融事业实践创新、理论创新、制度创新积累了重要经验。发挥互联互通的机制优势。金融市场互联互通是我国推进金融业高水平对外开放的最重要的制度创新之一，在充分尊重境内外市场法律、监管、市场规则及交易习惯的前提下，通过金融基础设施的互联互通，形成平台对平台，系统对系统，规则对规则的制度安排，为两边投资者开展跨境金融资产交易提供最大便利，亦补充了原先直接将海外资金引进来、境内资金放出去的模式，受到全球普遍关注，亦吸引了越来越多投资者深度参与……
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文章来源丨《清华金融评论》2024年10月刊总第131期
编辑丨周茗一
责编丨兰银帆