加强金融教育 助力共同富裕

文/清华大学五道口金融学院教授、院长，

清华大学金融科技研究院院长廖理

金融已经成为居民生活的重要组成部分，正确的金融行为有助于居民生活质量的提高，实现其金融幸福;反之则会导致财富的损失和生活质量的下降。党的十九届五中全会提出要扎实推进共同富裕目标，如何让金融成为实现共同富裕的重要帮手，是金融业乃至全社会关心的重要问题。

近些年来，金融业在金融科技的推动下发生着快速的变化，表现为金融产品和服务的日益精细化和复杂化。与此同时，居民金融素养水平远远落后于金融业的发展，大部分居民已经很难正确理解和使用金融产品和服务。例如，很多金融产品说明书对居民来说如同“天书”。更令人担心的是，有些消费者虽然金融素养较低，但却自以为金融素养很高。他们不但会在错误金融交易中损失财富，而且极易成为金融欺诈的受害者。

金融教育能够帮助居民提高金融素养，在有利于帮助居民正确使用金融工具的同时，提高对金融风险的防范，目前已经成为国际共识。世界上很多国家已经制定和正在实施金融教育国家战略，为自己的国民量身定制金融教育方案。金融教育在国际社会合作中也被广泛接受，2012年G20峰会上已经通过了《国家金融教育战略的高级原则》，用于指导金融教育在全球的开展，在随后的G20峰会上高级原则被升级为战略政策手册，指导各国开展金融教育。

我国的金融教育需要金融监管部门、金融机构、教育部门和社会组织的积极参与和合作。金融监管部门作为金融教育的助力，需要在加强消费者金融保护工作基础上，推动金融教育国家战略的制定、实施和修订。金融机构要在向居民提供清晰、准确、方便阅读、便于理解的金融产品信息基础上，将金融教育与金融营销分离，提供中立的金融教育。教育部门要做好金融教育进校园工作，早日让金融教育进入大中小学校园。社会组织要关注特殊群体、弱势群体的金融教育工作，在实现共同富裕的道路上努力不让任何人落下。

2020年初新冠肺炎疫情暴发以来，国际国内金融市场的波动加剧，居民收入和财富也受到不利影响，金融教育的重要性越发凸显。为此本期专题我们邀请到了中国证券业协会、中国金融教育发展基金会、中国工商银行、中国邮政储蓄银行、中国人寿保险、银华基金、深圳市地方金融监督管理局和海内外高校、咨询公司的专家学者，共同总结我国已有金融教育的良好经验，探索未来金融教育的发展方向，让金融教育更好地为共同富裕服务。

需要着重指出的是，金融教育只能帮助居民获得做出正确金融决策的基础知识，并不能帮助居民获得“点石成金”的金手指。由于居民的年龄、收入、教育和家庭情况各不相同，现实中不存在适用于所有居民的最优金融决策，居民需要根据自己的具体情况选择适合自己的金融决策，让金融成为自己美好生活的得力助手。(廖理为清华大学五道口金融学院教授、常务副院长，清华大学金融科技研究院院

本期目录

卷首语

1、廖理：加强金融教育 助力共同富裕

加强金融教育，让金融成为共同富裕的主要帮手。

封面专题

加强金融教育 推动共同富裕

我国的金融教育需要金融监管部门、金融机构、教育部门和社会组织的积极参与和合作。金融监管部门作为金融教育的主力，需要在加强金融消费者权益保护工作的基础上，推动金融教育国家战略的制定、实施和修订。金融机构在向居民提供清晰、准确、方便阅读、便于理解的金融产品信息的基础上，要将金融教育与金融营销分离，提供中立的金融教育。教育部门要做好金融教育进校园工作，早日让金融教育进入大 中小学校园。社会组织要关注特殊群体、弱势群体的金融教育工作，在实现共同富裕的道路上努力不让任何人落下。

1、廖理：加强金融素养教育 推进共同富裕建设

金融教育是给居民传授基础金融知识和金融经验，帮助居民树立正确的金融态度。

2、杨子强：中国金融普及教育的发展成绩及未来方向

构建政府高度重视，社会与金融行业共同努力、全体国民积极参与的金融普及教育新格局、新模式。

3、安青松：以注册制改革为牵引推动 中国特色投资者保护新实践

加强投资者保护和提高投资者素质，保障投资者的权利公平、规则公平、机会公平，必然成为注册制改革的重要一环和关键步骤。

4、盛和泰：以高质量保险知识宣传普及教育 促进保险行业高质量发展

应正视保险知识宣传普及教育存在的问题，不断增强宣传教育工作针对性，找准保险知识宣传普及教育着力点，不断增强宣传教育工作主动性。

5、周月秋：拓展金融普及教育 扎实推进共同富裕

开展金融普及教育既是商业银行的法定职责，也是践行党的初心使命，贯彻“以人民为中心”发展思想的具体行动。作为现代金融体系中最重要的金融服务主体，商业银行责无旁贷，理应守好金融普及教育的重要阵地。

6、陈佺忠、张振源、唐文武：“共同富裕”背景下 深圳居民金融素养提升工程的实践与探索

鉴于各地开展金融普及教育的基础和条件存在差异，因此就需要部分条件相对具备的地区先行先试。

7、王立新：让理性之外回归理性 ——从行为金融学看基金投资者教育

相对而言，在顺人性的基础上设计出好的“助推”工 具或制度，能够更快速有效地改变基民的非理性行为，帮助基民做出好的投资决策。

8、孟祥轶、伦晓彤：金融普及教育:国家战略 正式出台的时机已经成熟

可以说我国出台金融教育国家战略的大部分准备工 作已经齐备。此时正应该集合各个利益相关方进行更正式的协商讨论以尽快出台金融教育国家战略。

9、顾雷：数字化时代新市民 金融触达与普及教育

当务之急就是将新市民的普及教育与普惠金融发展结合起来，形成一项惠及新市民发展、关乎全社会稳定的系统性工程。

10、吴辉航、王艺熹：互联网财富管理: 迈向共同富裕新时代

互联网财富管理与传统财富管理业务相互结合，给居民参与财富管理投资提供了多样而便利的条件，也为财富管理行业未来发展创造了良好的生态机制。

11、曲向军、周宁人、黄婧：顺应趋势 优化金融消费者权益保护正当时

金融消费者权益保护是金融业可持续发展的一个重要议题，也是能给金融机构构成实质性影响的关键业务风险。

宏观经济

1、黄奇帆：建设统一大市场是构建新发展格局的基础性关键性举措

超大规模单一市场是中国的突出优势，政策出台的核心意图是进一步打通制约经济循环的关键堵点，推动形成全国大致一致的市场环境，推动这个超大规模单一市场由大到强转变。

2、纪敏：关于通胀形势的几点分析

伴随美国货币政策紧缩，美元走强可能加剧货币贬值国通胀压力，特别是贸易逆差较高、货币贬值较多的经济体，将面临更大输入性通胀压力。

央行与货币

1、孙天琦、赵民、张昕宁：关于我国全球系统重要性银行总损失吸收能力（TLAC）的监管框架

目前，包括我国4家在内的绝大多数G-SIBs采取单点处置 ，仅 西班牙桑坦德银行和英国汇丰银行采取多点处置。

2、杨航：美联储通胀调控失败的原因、后果及启示

由于美联储对本国通胀误判，导致美联储在货币政策方面出现了 失误，未能在通胀尚不太高时加息以及时将高通胀扼杀在萌芽状态。

银行与信贷

1、张学文：创新金融服务 助力普惠金融发展

在全面建设社会主义现代化强国的进程中，要切实推动普惠金融和数字金融、绿色金融、科创金融等融合，助力 新时代普惠金融高质量发展。

2、易卫民：金控监管新规下金融控股公司协同模式与实务分析

在监管强调金融要在跨周期调节服务经济结构转型中发挥重要作用背景下，金融控股公司协同发展可为宏观经济提供更为贴切的金融服务。

3、刘健：商业银行消费金融业务发展现状、问题及转型策略

商业银行应强化开放合作、共生共赢理念，不断强化汽车、旅游、装修、教育等场景对接和场景建设，将消费贷款产品和服务有机嵌入各类平台和场景，打造“全链条、全场景、全周期”服务，有效识别客户，并提升客户黏性。

资本市场

1、曾斌、方荣杰：日本独立董事制度最新情况及对我国启示

本文主要参考日本现行法规和相关倡议，从规则体系、作用和独立性、履职方式和履职保障、考核和激励、问责与免责这五个方面对日本独立董事制度进行介绍，以资我国借鉴。

2、刘燕：从合同之治到商法之治 ——简评我国场外衍生品入法的模式创新

《期货和衍生品法》的出台是对我国期货及衍生品市场数十年发展经验与教训的总结，同时也贡 献了场外衍生品入法的一种新模式，彻底消除了场外衍生交易法律基础的不确定性，标志着我国 场外衍生品从合同之治进入商法之治。

财富管理

1、周延礼：加快沪港两地再保险市场协同发展的观察与思考

香港和上海建设国际再保险中心，既要取长补短，更要发挥比较优势，铸长长板，共同打造为我国再保险发展的两翼，提高我国再保险在全球的话语权与定价权。

2、慕庆宇、於勇成、杜浩斌：公募基金投顾助力中小券商财富管理转型

公募基金投顾业务作为新型财富管理业务，为中小券商带来广阔的发展空间和难得的全新赛道，将成为中小券商突破发展桎梏，实现财富管理转型的有力抓手。

金融科技

1、杨凯生：银行业数字化 发展探究

国内银行机构数量众多，数字化基础差异巨大。在转型路径选择层面，建议结合自身特点，在着重弥补短板的同时也结合本行优势，制定系统性的发展策略。

2、公立：数字化小微金融服务新模式探索

互联网银行是数字时代的产物，本质上其整套产品逻辑都是基于数字技术打造的，遵循的是运用数字科技手段去破解金融难题，因此互联网银行在善用金融科技方面有一定的“天然基因优势”。

论文故事汇

1、王新杰：资金流动性冲击的一个准实验：来自信用违约互换大爆炸的证据

初始资金的资金成本会增加交易商的做市成本，导致买卖价差增大。中央结算可以通过部分解决净额结算问题来减轻这种影响。

国际

1、潘宏胜、王婷、余兆纬、李卿：美联储历次加息对非美地区股票市场的影响——以日韩和台湾地区股市为例

美联储加息对非美地区股市具有明显的外溢影响。美联储每轮加息对日本、韩国和我国台湾地区 股市的影响存在差异，反映出经济周期、金融周期及资本市场开放程度的差异。

2、肖经建：消费者金融能力和共同富裕：来自美国的视角

具有较强金融能力的消费者有助于实现共同富裕的社会目标。如何实现社会公平是经济学家的两 大研究目标之一，另一个目标是经济效率。

道口研究

1、吴辉航、游旭挺、殷子涵、王艺熹：中国外资私募证券基金行业发展现状及未来展望

当前，中国私募基金行业迎来巨大机会，中国市场对外资机构呈现欢迎姿态，外资私募证券基金在中国发展迎来新契机。外资私募基金行业进入中国市场步伐亦在加快，外资进入中国私募正当时。同时，私募证券基金业务从设立至运营有特定的复杂性，外资私募基金管理人应提前进行筹划。

本文编辑：王茅