2021 年上半年，银行理财市场转型取得显著进展。一是理财产品净值化进程有序推进，截至6月底，净值型理财产品存续规模 20.39万亿元，占比 79.03%，较年初和去年同期分别提高11.75 和 23.90个百分点；二是投资资产标准化程度持续提升，截至6月底，理财资金持有债券类资产规模 19.29 万亿元，占总投资资产规模的 67.31%，较年初 和去年同期分别上升 3 和 5 个百分点；三是理财业务规范化转型效果明显，存量资产处置工作按计划有序推进，保本型产品持续压降，截至 6 月底，保本型产品存续余额 0.15 万亿元，同比减少 90.68%。

2021 年上半年，全国共有 325 家银行机构和理财公司新发理财产品，其中理财公司20家、大型银行6家、股份制银行11家、城商行118 家、农村金融机构155家、外资银行 15 家。截至 6 月底，共有325家银行机构和20家理财公司存续有理财产品，产品数量3.97万只，存续余额 25.80 万亿元，同比增长 5.37%，理财市场发展有序推进。

截至2021年6月底，持有理财产品投资者数量达到6137.73万个，较年初增长47.45%，同比增长137.71%。其中个人投资者达到6114.09万人，较年初增加 1965.99 万人，占比高达99.61%；机构投资者23.64 万个，较年初增加 9.26 万个，占比 0.39%。

持有理财产品的投资者数量持续增长。2021年上半年，随着新产品不断发行，同时理财新规后产品起售金额的大幅下降，持有理财产品的投资者数量 增长尤为明显。1月至6 月投资者数量增长1975.25 万个，截至 6月底为 6137.73 万个，较年初增长 47.45%，同比增长 137.71%。其中，个人投资者新增 1965.99 万人，机构投资者新增9.26 万个。

个人投资者风险偏好集中在二级（稳健型）和三级（平衡型）。2021 年上半年， 各月末持有理财产品的投资者中，各类风险偏好投资者的数量占比整体保持稳定， 投资风格相对保守。从数据来看，风险偏好为二级（稳 健型）和三级（ 平衡型）的投资者数量最多，月平均占比分别32.49%和33.14%。

投资产品偏好净值型产品投资者数量持续上升。2021年上半年，随着净值型理财产品的 不断发行，持有净值型理财产品的投资者 数量也呈现持续上升态势，其中开放式净值型产品投资者数量加速上升趋势尤为 明显，非净值型产品的投资者数量则逐渐 减少。截至 2021 年 6 月底，持有净值型 理财产品的投资者数量占比为 94.80%， 较去年同期增加约 24 个百分点，可见投 资者对于净值型理财产品的接受程度正 在不断提高。

中低风险产品更受投资者欢迎，产品风险等级越高投资者平均持有金额普遍越多。截至 2021年 月底，投资者大多持有风险等级为三级（中）及以下 的理财产品，其中持有二级（中低）风险理财产品的投资者数量最多（ 占比58.19% ），持有总金额也最大（占比 68.61%），体现出银行理财产品的受众相对厌恶风险。从平均持有金额上来看， 理财产品风险越高，投资者平均持有金 额普遍越多，五级（高）风险理财产品 的投资者平均持有金额约为一级（低）风险理财产品的 6.3 倍。

T+0 产品较受投资者青睐，1 年以上期限的理财产品平均持有金额较高。从 投资者持有各期限类型银行理财产 品 的 情 况 来 看 ，T+0 产 品 的 投 资 者 数 量 占 比 进 一 步 提 升 ， 截 至 6  月底为 46%。从 平 均 持 有 金 额 来 看 ，产 品 期 限越长，投资者平均持有金额普遍 越 大 ， 产 品 期 限 在 1 年 以 上 的 理 财 产 品 平 均 持 有 金 额 最 高 ，达 33.34 万 元 ， 约 为 T+0 产 品 平 均 持 有 金 额 的2.5 倍。

投资者理财资产分布较为集中，近 八成投资者仅同时持有一家机构发行的 理财产品。通过分析投资者同时持有理财产品的发行机构数量情况，投资者理财 资产分布集中程度相较于年初虽略有下降，但整体来看仍较为集中。截至 2021年 6 月底，78.69%的投资者会将理财资 产放在同一家机构中，14.71%的投资者 同时持有 2  家机构发行的理财产品，仅6.60%的投资者会选择同时持有 3 家及以 上机构发行的理财产品。