随着中国经济步入新常态,国内金融市场发生了一系列新情况和新变化。为顺应新形势，国内商业银行纷纷借助产品创新推动业务转型。本文详细介绍国内商业银行转型创新的六大方向。

随着经济步入新常态,在国家大力推进供给侧改革的背景下，国内金融市场发生了一系列新情况和新变化。信贷有效需求不足与风险防控压力进一步增大，利率市场 化带动存贷利差持续收窄，直接融资比重不断上升，而互联网金融等新业态、新模式继续蚕食商业银行原有业务领域和客户基础。

根据2月15日银监会发 布的《银行业2015年四季度主要监管指标》，2015年商业银行净利润增速仅为2.4%,较2014年近9.7%的增速水平下降了约7.2个百分点；而 不良贷款率为1.67%，较上季末上升0.08个百分点，风险持续攀升。面对下行经济周期的严峻考验，各大银行纷纷借助产品创新推动业务转型，如加大资产 管理、金融市场等轻资产中间业务创新，积极服务一带一路、人民币国际化和企业走出去，着力拓展高端投行、养老金融、消费金融等新兴业务，持续探索互联网金 融模式创新等，亮点颇多。

“打猎”与“种田”并重，投资银行与交易银行双线发力

欧美银行业喜欢把公司金融业务分成两类，一类是以投行为代表“打猎”业务，单笔贡献大但业务数量不高,另一类是以交易银行为代表的“种田”业务，单笔利润小但频次高。从国内现状看，向上发展投资银行业务，向下发展交易银行业务，已成为对公领域创新的两大热点。

顺应直融趋势，大力发展 投行业务。在金融脱媒、利率市场化及同业竞争加剧的背景下，商业银行投行业务已从传统的投融资顾问向并购重组、股权融资、债务融资等高端领域拓展。在并购 领域，工行建立了业内领先的集并购贷款、代理并购与投资业务、联合并购投资、并购债等为一体的产品体系，截至2015年9月末，境内并购贷款余额已超过 1000亿元，较2014年底劲增33.3%，位列同业第一；招行将上市公司并购、国企改制、跨境收购作为三大并购方向，并通过境内外一体、股债式混合的 创新综合金融方案重点服务中概股回归。在股权融资领域，9月，浦发硅谷银行正式获批启动人民币业务，拟希望将美国硅谷银行“投贷联动”引入中国，目前已拓展蚂蜂窝等互联网公司，拟借助认股权证模式冲抵信贷风险。未来，商业银行将全力打造“商行+投行”投贷一体化的业务模式及“顾问+融资、境内+ 境外、本币+外币”的综合金融产品体系。

探 索轻资产业务，全方位打造交易银行。相比投行业务，交易银行没有超高的利润，但交易银行受经济周期性影响小，与客户黏合度高，属于轻资产业务的运营模式， 是各大银行维系客户关系、获取低成本核心存款、提升持续盈利能力的关键。2015年，招行将现金管理部与贸易融资部合并，成立交易银行部，以“跨银行现金 管理平台（CBS）”和“跨境双向资金池”为基础，构建集支付结算、现金管理、供应链融资和贸易融资为一体的组合产品库，并带来大批低成本的账户沉淀资金。从世界范围看，在危机最严重的2008年，欧美银行不良持续攀升，投资银行业务几乎减半，但全球交易银行的收入却在同期增长17%。在当前不良持续攀升的背景下，交易银行作为银行低成本资金和稳定收入的重要增量来源，将有助于银行从资产持有型向资产交易型转型。

顺应人民币国际化趋势，服务“一带一路”大局

目前，全球已有189个国家和地区使用人民币作为国际结算和投资货币，人民币已成为全球第二大贸易融资货币、第四大支付货币、第六大外汇交易货币和第七大国际储备货币。随着人民币加入特别提款权（SDR）和“一带一路”战略深入推进，把握人民币国际化的历史机遇，服务中资企业“走出去”，已成为国际业务的创新热点。

响应“一带一路”战略，内外联动服务企业“走出去”。在“一带一路”政策的指引下，各大银行纷纷加快沿线机构布局，以项目融资、跨境并购、国际贸易、全球现金管理等方式内外联动服务大型企业“走出去”。

围绕人民币清算行资格展 开争夺。2015年，中行陆续获得赞比亚、匈牙利等地人民币清算行资格，清算行数量以10家位居同业第一，前三季度完成跨境人民币结算量4.2万亿元，清 算量245.4万亿元，稳居同业第一。工行在新加坡、卢森堡、卡塔尔、加拿大、泰国、阿根廷担任人民币清算行（6家），建行和交行各有3家和1家人民币清 算行。农行在广西成立中国—东盟跨境人民币业务中心，对东盟9个国家的货币实现汇率挂牌。在人民币跨境支付系统（CIPS）已经上线的背景下，各大银行仍 不遗余力抢占人民币清算行资格，本质就是把握各个国家和地区跨境人民币结算、境外借款、双向资金池等业务发展先机，获取人民币合格境外机构投资者 （RQFII）额度，跑马圈地。

消费金融与养老金融，两座待挖掘的金矿

随着我国人均国内生产总值（GDP）超过7500美元，消费取代投资成为新的经济增长极，带动消费金融业务快速发展。与此同时，伴随着人口老龄化加剧，养老金融需求大增，市场潜力无限。

利用大数据开展预授信， 全力拓展线上消费金融。2014年，中国消费信贷规模达到15.4万亿元，同比增长18.4%，但除掉房贷，汽车、信用卡和一般消费金融占比不到银行信贷 总资产占3%，这主要是因为传统消费信贷模式人工成本高、效率低。但在市场需求和技术驱动下，在线消费金融业务迅速发展。2015年6月，工行在业内率先 成立个人信用消费金融中心，“工银逸贷”融资余额已达2000亿元，涵盖430万客户；建行推出“快贷”，平安银行推出“新一贷”。此外，包括招商银行、 兴业银行等都已建立消费金融公司。利用网络新技术探索低成本的在线消费信贷将成为银行系消费金融的发力点，而客户也将在电商消费信贷的便利性和银行消费信 贷的低成本间相机抉择。

顺应人口老龄化趋势，服 务“银发经济”。随着我国人口老龄化加剧，养老金融日益成为零售领域的新热点。2015年11月，建行在业内成立首家养老金管理公司，管理资产规模超过 2100亿元，覆盖2.5万家中央和地方大型企业。2015年12月，兴业银行推出国内首款金融养老信托产品——安愉信托，满足高端人士养老和财富传承双 重需求。上海银行打造了50家养老金融专营支行，撬动上海近40%的养老金存款和160万养老客户。我国庞大的老年居民受互联网金融影响小、对商业银行忠 诚度相对高、偏爱储蓄的特性，对商业银行维持负债稳定性具有重要意义。

全面推动互联网金融战略，加快推进网点转型

如果说2014年的互联 网金融，是互联网公司主攻、商业银行防守的话，那么，2015年，就是商业银行主动出击、全面转型的关键一年。特别是《关于促进互联网金融健康发展的指导 意见》的下发，官方首次明确互联网金融定义并给各种新业态正名，为银行开展新兴业务扫清合规障碍；同时，一系列相关制度和办法的出台，使得互联网公司的金 融创新被纳入监管范畴，部分约束监管套利行为,利好商业银行。

商业银行全面转型，新兴 模式不断涌现。从实践来看，国内银行纷纷结合自身传统业务优势，以手机银行、网上银行等电子渠道为起点，从零售和消费金融向对公和产业互联网金融渗透；从 支付和理财向信贷和电商等多元服务进军；从服务单一个体线下业务线上化，向建立起前端连接核心企业企业资源计划（ERP）、电商平台和外部信息源，后端打 通行内资产负债和客户管理等系统，以基于大数据分析多维视角的综合网络金融服务平台转变。

民营银行破冰，物理网点 转型迫在眉睫。2015年，网商银行、微众银行等5家民营银行相继开业，并推出了口碑贷、微粒贷等一系列在线产品，但受制于远程开户限制等监管约束，纯线 上银行仍是前路坎坷。同时，物理网点的作用也在悄然发生改变，工行连续两年减少境内物理网点数量，建行具有对公服务能力的网点比重由2012年的71%提 升到2014年的94.5%,综合营销团队由2013年的11589个飙升至2014年的17544个。从重资产的物理网点经营模式，向轻资产的智能化网 点+线上平台转变，增加全功能网点比重，发挥其在产品营销、客户体验、对公业务等领域的作用，将是网点转型的重要方向。

资本市场风起云涌，大资管时代来临

在备案制、注册制、试点规模扩容等政策利好的推动下,我国资产证券化快速发展,而随着居民财富的快速增长和理财意识的觉醒，商业银行大资管时代已然来临。

政策利好频出，资产证券 化快速发展。2015年1月，银监会启动信贷资产证券化业务备案制；2015年4月，央行注册制度改革推动资产证券化发行步入常态化；2015年5月，国 务院又确定了5000亿元信贷资产证券化试点规模。在备案制、注册制、试点规模扩容等政策利好的推动下，我国资产证券化市场快速发展。从市场规模 看，2015年全年共发行1386只资产证券化产品，总金额5930.39亿元，同比增长79%，市场存量为7178.89亿元，同比增长128%。从基 础资产类型看，由过去的传统对公贷款向汽车贷款、信用卡贷款、公积金贷款多元化拓展。从产品结构看，国开行的“2015年第一期开元信贷资产支持证券”首 开次级档公开发行先河，而银行间市场发行的首单循环购买型ABS产品“永盈2015年第一期消费信贷资产支持证券”的推出，标志着循环结构设计有望得到更 广泛应用，从而破解个贷类资产因金额小、周期短、早偿风险高带来的入池难题。

理财产品流转破冰，盘活 万亿元存量市场。长期以来，我国银行通过发行理财产品方式，将投融资双方连接，截至2015年二季度末，银行理财产品规模高达12.18万亿元，但期限错 配带来的系统性风险是银行资产管理业务的重要难题。2015年，浦发银行、浙商银行等相继推出理财产品转让平台，客户只需找到满足一定风险评估条件的买 家，即可实现理财产品转让。虽然大行尚处于关注态度，但这种理财可转让模式，将在一定程度上缓解流动性风险，推动资产管理规模进一步扩大。

践行五大理念，带动“三农”金融与绿色金融发展

环境问题日益引发社会关注，带动绿色金融创新活跃，而随着国家持续加大“三农”投入，农业现代化和城镇化已成为银行业眼中的“香饽饽”。

环境问题日益突出，绿色金融成为关注热点。农行在伦敦证券交易所发行了中资金融机构首单绿色债券，也是亚洲发行体发行的首单人民币绿色债券，募集的10亿美元资金将用于环保相关的绿色项目。建行分析了雾霾治理的政策商机和市场机遇，下发了《雾霾经济营销指导意见》。专家预计，“十三五”期间我国绿色投资将超过10万亿元，随着“创新、协调、绿色、开放、共享”五大理念的提出，未来绿色金融市场潜力巨大。

城 镇化和农村一二三产业融合，带动“三农”金融需求快速发展。在互联网金融创新方面，农行先后推出了银讯通、E农管家等新产品，从移动支付、涉农电商等多个 维度开展普惠金融服务；邮储银行推出移动智能终端，信贷员在田间地头凭智能终端（PAD）就可以实行现场调查、实地拍照、征信查询等信息采集录入工作，后 台实时在线审批，实现当日申请、次日放款，效率大大提升。顺应国家城镇化建设、农村产权改革和一二三产业融合发展趋势，利用互联网技术降低涉农交易成本、 减少信息不对称，将是商业银行在“三农”与城镇化领域创新的重点。